基于非线性Granger因果检验的中国大陆和世界其他主要股票市场之间的信息溢出

发布时间：2018-02-25 04:11

  本文关键词： 股票市场 非线性 Granger因果检验 信息溢出 收益率/波动率溢出　出处：《系统工程理论与实践》2012年03期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：采用线性及非线性Granger因果检验的方法,对中国大陆股票市场和世界其他主要股票市场之间不同阶段的信息溢出现象进行了实证研究.通过比较Granger(1969)线性因果检验和Hiemstra and Jones(1994)非线性因果检验,发现中国大陆市场和世界其他主要股票市场之间存在非线性信息溢出效应;随着中国大陆市场改革的深入和全球经济一体化的发展,信息溢出的程度也在提升;在建立风险预警机制时,需要充分考虑其他市场的信息.
[Abstract]:Linear and nonlinear Granger causality test is used. This paper makes an empirical study on the information spillover phenomenon between the Chinese mainland stock market and other major stock markets in the world. By comparing the linear causality test with the Hiemstra and causality test and the nonlinear causality test with Hiemstra and Jones 1994, this paper makes an empirical study on the phenomenon of information spillover between mainland China stock market and other major stock markets in the world. It is found that there is a nonlinear information spillover effect between the Chinese mainland market and other major stock markets in the world, and the degree of information spillover is also increasing with the deepening of market reform in mainland China and the development of global economic integration. In the establishment of risk warning mechanism, we need to take full account of the information of other markets.
【作者单位】： 中国科学院数学与系统科学研究院;
【基金】：国家自然科学基金(71003094) 上海市智能信息处理重点实验室项目(IIPL-09-005)
【分类号】：F224;F831.51;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1532948