基于FARM的我国股市流动性溢价的实证研究

发布时间：2018-02-27 19:06

  本文关键词： FARM 流动性风险 自由流通量 DCC-GARCH模型　出处：《统计与决策》2012年19期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：流动性风险和流动性溢价是影响资产价格的重要因素。基于自由流通量调整的收益模型假设系统流动性风险为资产价格的风险因子,资产的流动性价差与其自由流通额的倒数成比例。中国股票市场全流通条件下的股本结构为利用FARM模型研究流动性风险与流动性溢价提供了十分有利的条件。文章通过选取2006年7月至2010年6月深圳股票市场与上海股票市场共1168只样本股进行实证分析。
[Abstract]:Liquidity risk and liquidity premium are important factors affecting asset price. The liquidity spread of assets is proportional to the reciprocal value of their free circulation. The equity structure under the condition of full circulation in Chinese stock market provides a very favorable condition for the study of liquidity risk and liquidity premium by using FARM model. From July 2006 to June 2010, 1168 samples of Shenzhen stock market and Shanghai stock market were selected for empirical analysis.
【作者单位】： 中南财经政法大学新华金融保险学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71101154)
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1543936