中国上市公司财务信息与股票价格相关性研究——对国际金融危机前后数据的检验

发布时间：2018-03-18 11:25

  本文选题：财务信息　切入点：股票价格　出处：《山东社会科学》2012年08期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：通过对2006-2009年我国上市公司财务信息与股票价格相关性的检验发现,尽管2007年、2008年爆发的全球性金融危机导致了我国股票市场的剧烈波动,我国上市公司的财务信息与股票价格在整个样本考察期间均呈现出比较显著的相关性。研究表明,我国证券市场中的财务信息已经具有相当程度的价值相关性,并且这种相关性经受住了像金融危机爆发这样极端情况的考验。这从一个侧面反映出我国上市公司信息披露制度日益完善的程度,以及投资者投资理性的增强。同时,我国股票市场价格发现功能在财务信息价值相关性方面也得到了体现。
[Abstract]:Through the test of the correlation between financial information and stock price of listed companies in China from 2006 to 2009, it is found that although the global financial crisis broke out on 2007 and 2008, it has led to the violent fluctuation of China's stock market. The financial information and stock price of listed companies in our country show significant correlation during the whole sample period. The research shows that the financial information in China's securities market has a considerable value correlation. And this correlation has withstood the test of extreme situations such as the outbreak of the financial crisis. This reflects from one aspect the degree of the increasing perfection of the information disclosure system of listed companies in our country, as well as the enhancement of investors' investment rationality. At the same time, The function of price discovery in Chinese stock market is also reflected in the correlation of financial information value.
【作者单位】： 山东大学经济学院;
【基金】：国家社科基金一般项目“新股发行风险信息披露的多维分析研究”(批准号:11BJY139) 山东省软科学研究计划项目“企业公开上市过程中的利益冲突、利益制衡与制度约束研究”(批准号:2010RKGA1037)的阶段性成果 山东省“泰山学者建设工程”项目资助
【分类号】：F275;F832.51;F224

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