我国股市对居民银行储蓄的分流效应:1992-2009

发布时间：2018-03-21 22:04

  本文选题：股票市场　切入点：居民银行储蓄　出处：《上海金融》2012年12期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文构建了居民银行储蓄模型,并以向量误差修正模型全面检验了1992-2009年股市对居民储蓄资金分流效应的动态变化趋势。分时段检验发现,我国股市对居民银行储蓄的分流作用在1997年以后的时段内变得更加明显。长期协整关系却表明,与国内产出、通货膨胀率和利率等经济基本面因素相比,股票价格和成交额对居民储蓄的影响偏弱,这可能是我国股市的高波动性所致。
[Abstract]:In this paper, a savings model of residential bank is constructed, and a vector error correction model is used to fully test the dynamic trend of the split effect of stock market on residents' savings funds from 1992 to 2009. In the period after 1997, the shunt effect of the stock market to the savings of resident banks became more obvious. The long-term cointegration relationship shows that compared with the economic fundamentals such as domestic output, inflation rate and interest rate, The impact of stock price and turnover on resident savings is weak, which may be due to the high volatility of Chinese stock market.
【作者单位】： 云南师范大学经济与管理学院;中国金融期货交易所;
【分类号】：F832.51;F832.22;F224

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本文编号：1645742