基于双阀值LSTAR模型的人民币汇率均值回复分析

发布时间：2018-03-23 16:07

  本文选题：双阀值　切入点：LSTAR模型　出处：《统计与决策》2012年07期

【摘要】：为研究人民币汇率均值回复现象,文章提出一个双阀值LSTAR模型,并对该模型的非线性检验进行了研究。结果表明,不同于单阀值STAR模型需要对转换函数进行三阶Taylor展开,双阀值LSTAR模型只需对转换函数进行一阶Taylor展开即可,这大大节省了自由度。随后,该双阀值LSTAR模型被应用于人民币汇率均值回复实证检验。
[Abstract]:In order to study the phenomenon of average return of RMB exchange rate, a two-threshold LSTAR model is proposed, and the nonlinear test of the model is studied. The results show that different from the single-threshold STAR model, the third-order Taylor expansion of the conversion function is required. The double threshold LSTAR model only needs to carry on the first order Taylor expansion to the conversion function, which greatly saves the degree of freedom. Subsequently, the double threshold LSTAR model is applied to the empirical test of the average return of the RMB exchange rate.
【作者单位】： 浙江工商大学金融学院;
【基金】：教育部人文社会科学青年基金资助项目(09YJCZH110) 浙江省高校人文社会科学(金融学)重点研究基地资助项目(浙教高【2008】255号)
【分类号】：F224;F832.6

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本文编号：1654182