国内股票基金行为模式——来自封闭成长型股票基金的证据

发布时间：2018-03-26 05:36

  本文选题：基金行为模式　切入点：技术分析　出处：《清华大学学报(自然科学版)》2012年02期

【摘要】：为研究国内基金经理的行为模式和市场有效性,选取2004年至2010年国内11支封闭式成长型股票基金作为样本进行实证研究。该文采用相关系数检验与Copula分解系数对样本进行分析。研究结果表明:国内股票型基金不遵循基本分析而遵循技术分析进行投资,在市场上升时买入、在市场下跌时卖出,具有显著羊群效应;国内基金经理不显著具备预测股票趋势的能力;并且技术分析的依赖程度和基础分析的效果与基金业绩表现都没有显著相关性,说明国内股票市场弱有效和半强有效。
[Abstract]:To study the behavior patterns and market effectiveness of domestic fund managers, From 2004 to 2010, 11 domestic closed-end growth stock funds were selected as samples for empirical study. The correlation coefficient test and Copula decomposition coefficient were used to analyze the sample. The results showed that: domestic equity funds. Do not follow the basic analysis but follow the technical analysis to invest, Buying when the market is rising and selling when the market is falling have remarkable herding effect; domestic fund managers have no remarkable ability to predict the trend of stocks; And the degree of dependence of technical analysis and the effect of basic analysis have no significant correlation with fund performance, indicating that the domestic stock market is weak and semi-efficient.
【作者单位】： 清华大学经济管理学院金融系;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71101080 71071086)
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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本文编号：1666567