发达经济体利率与汇率交互效应的动态机制——基于美国和日本月度数据的实证考察

发布时间：2018-04-03 05:24

  本文选题：利率与汇率　切入点：交互效应　出处：《国际经贸探索》2012年11期

【摘要】：在非抛补利率平价理论框架基础上,文章以美国和日本为例,对发达经济体利率与汇率交互效应的动态机制进行分析,研究发现:在美日两国货币利率与汇率交互影响体系内,变量间存在长期的均衡协整关系;变量间具有较为密切的相互作用;变量对自身的作用及其在模拟中所产生的误差可由自身解释的部分都较另外两个变量的要大,并可持续到第6期左右。结合研究结论,文章对今后中国的利率与汇率政策提出了战略定位。
[Abstract]:Based on the theoretical framework of non-complementary interest rate parity, this paper takes the United States and Japan as an example to analyze the dynamic mechanism of the interaction between interest rate and exchange rate in developed economies, and finds that: in the interaction system of interest rate and exchange rate between the United States and Japan,There is a long-term equilibrium cointegration relationship between variables; there is a close interaction between variables; the effects of variables on themselves and the errors that can be explained by themselves in the simulation are larger than those of the other two variables.And can last until the 6th or so.Combined with the conclusion of the study, this paper puts forward the strategic orientation of China's interest rate and exchange rate policy in the future.
【作者单位】： 中国人民大学商学院;美国罗德岛大学;
【基金】：国家留学基金委“2012年国家建设高水平大学公派研究生项目”(201206360063) 中国人民大学研究生科学研究基金项目(11XNH159)
【分类号】：F224;F112.2;F831.6

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1703828