基于人民币汇率波动的热钱流动研究

发布时间：2018-04-13 17:42

  本文选题：热钱 + 人民币汇率　； 参考：《经济纵横》2012年05期

【摘要】：本文利用多期优化模型,分析了热钱流动规模和息差、汇率间的关系。研究结果表明,息差和汇率与热钱流动规模具有显著的正相关关系,在短期内人民币汇率的上下波动对热钱同时产生流入和流出效应,但从长期看,热钱存量变化不显著;而境外资金持有者对人民币升值的强烈预期是导致热钱持续流入境内的主因。所以,在政策层面上应消除人民币升值的强烈预期,完善人民币汇率形成机制。
[Abstract]:This paper analyzes the relationship among the scale of hot money flow, interest rate and exchange rate by using multi-period optimization model.The results show that the interest rate and exchange rate have a significant positive correlation with the scale of hot money flow. In the short term, the fluctuation of RMB exchange rate has both inflow and outflow effects on hot money, but in the long run, the change of hot money stock is not significant.Foreign capital holders' strong expectations of yuan appreciation are the main reason for the continued flow of hot money into the country.Therefore, at the policy level, we should eliminate the strong expectation of RMB appreciation and improve the RMB exchange rate formation mechanism.
【作者单位】： 广东金融学院金融系;
【基金】：中国社会科学院2007年度重点课题“人民币汇率变动的经济效应研究”(课题编号:YZDN)的成果
【分类号】：F832.6

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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4 李，

本文编号：1745568