基于CVaR风险控制下的多阶段投资组合优化模型
本文选题：多阶段投资组合优化 + 条件风险价值(CVaR) ； 参考：《统计与决策》2012年02期
【摘要】：文章研究以条件风险价值CVaR为约束的多阶段投资组合问题。在不允许卖空的情况下,将风险控制在一定水平,以最大化终端财富为目标建立多阶段投资组合模型,并通过罚函数处理机制建立辅助问题,利用差分进化算法求解新模型,得到各阶段的最优投资组合策略。实证分析表明该模型合理,为投资者选择适合自己风险偏好的投资组合策略提供了思路。
[Abstract]:This paper deals with the multi-stage portfolio problem with the constraint of conditional value of risk (CVaR). Under the condition that short selling is not allowed, the risk is controlled at a certain level, and the multi-stage portfolio model is established with the aim of maximizing terminal wealth, and the auxiliary problem is established by means of penalty function processing mechanism, and the new model is solved by differential evolution algorithm. The optimal portfolio strategy for each stage is obtained. The empirical analysis shows that the model is reasonable and provides a way for investors to choose a portfolio strategy suitable for their risk preference.
【作者单位】： 北方民族大学信息与系统科学研究所;陕西凌云电器集团公司;
【基金】：国家社会科学基金资助项目(07XJY038) 国家自然科学基金资助项目(60962006)
【分类号】：F830.59;F224
【参考文献】
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【共引文献】
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本文编号：1791661
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