基于双变量GARCH-M模型的公司并购短期股价效应研究

发布时间：2018-05-08 10:11

  本文选题：并购 + 事件研究法　； 参考：《统计与决策》2012年07期

【摘要】：短期股价效应是公司并购研究中的重点和热门问题。文章以我国2008年发生的公司并购事件为样本,通过构建一个双变量GARCH-M模型,在β系数随时间变化的框架下研究了公司并购的短期股价效应。结果表明,并购公司在一定的事件窗口期内获得了显著为负的累积异常收益率。
[Abstract]:Short-term stock price effect is a hot issue in M & A research. Based on the M & A events in China in 2008, this paper constructs a bivariate GARCH-M model to study the short-term stock price effect of corporate M & A under the frame of 尾 coefficient changing with time. The results show that the M & A companies gain a significantly negative cumulative abnormal rate of return in a certain event window period.
【作者单位】： 闽江学院管理学系;
【基金】：福建省教育厅社科项目(JB11157S) 福建省高校服务海西建设重点项目子项目(YHZ10001)
【分类号】：F832.51

【参考文献】

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本文编号：1860988