会计稳健性是否会影响分析师盈余预测行为——来自中国证券市场的证据

发布时间：2018-05-11 03:39

  本文选题：分析师盈余预测 + 会计稳健性　； 参考：《管理评论》2012年02期

【摘要】：已有研究显示分析师通常在公司盈余发布之前做出乐观预测而导致预测偏差。运用中国A股市场的数据,检验分析师进行盈余预测时是否考虑到会计稳健性的相关信息。以不对称时间及时性(AT)和资产负债表准备金(BSR)作为会计稳健性代理变量,采用最小二乘法和最小绝对值偏差法等方法,在控制了一些被认为是影响分析师预测误差的因素后,发现分析师预测并未考虑到不对称时间及时性("好消息"和"坏消息")影响,且预测误差与资产负债表准备金额呈负关联。研究表明没有考虑到会计稳健性是中国证券分析师盈余预测偏差的一个原因。
[Abstract]:Studies have shown that analysts often make optimistic forecasts before earnings are released, leading to a bias. Using data from China's A-share market, this paper examines whether accounting conservatism information is taken into account when analysts make earnings forecasts. Using asymmetric time timeliness (ATT) and balance sheet reserve (BSRs) as proxy variables of accounting conservatism, the least square method and minimum absolute deviation method are used to control some factors which are considered to affect the analysts' prediction errors. It was found that analysts' forecasts did not take into account the impact of asymmetric timing ("good news" and "bad news") and that the forecast error was negatively correlated with balance sheet readiness. The study shows that accounting conservatism is one of the reasons for the deviation of earnings forecast of Chinese securities analysts.
【作者单位】： 南京大学工程管理学院;交通银行;国泰君安证券股份有限公司证券衍生品投资部;
【基金】：国家自然科学基金项目(70901037),国家自然科学基金重点项目(70932003) 教育部人文社会科学研究项目(09YJCZH061)
【分类号】：F275;F832.51

【二级参考文献】

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本文编号：1872274