基于价格持续时间的中国股市日内风险价值预测

发布时间：2018-05-13 02:18

  本文选题：价格持续时间 + 风险价值　； 参考：《数理统计与管理》2012年03期

【摘要】：基于高频数据度量日内交易活动的风险是目前日内金融数据与风险管理中极具挑战性的研究课题之一。本文从实时交易的角度,使用中国股市分笔交易数据,基于价格持续时间的自回归条件持续时间(ACD)模型,研究日内不规则交易数据的风险测度,利用日内不等间隔波动模型估计了日内交易的即时条件波动率,对日内不等间隔风险价值进行了预测和检验。实证结果发现日内不等间隔风险价值模型能够比较好的刻画日内交易风险,股票投资者和市场监管者可以基于该工具对日内风险做出合理的预测,达到止损避险和控制风险的目的。
[Abstract]:Measuring the risk of intraday trading based on high frequency data is one of the most challenging research topics in intraday financial data and risk management. In this paper, from the point of view of real time trading, the risk measurement of intraday irregular trading data is studied by using the price-duration based autoregressive conditional duration (ACD) model. Using the intraday unequal interval volatility model, the real time conditional volatility of intraday trading is estimated, and the risk value of intraday unequal interval is forecasted and tested. The empirical results show that the intra-day unequal interval risk value model can better depict intraday trading risk, and stock investors and market regulators can make a reasonable prediction of intraday risk based on this tool. The purpose of stopping loss and controlling risk is achieved.
【作者单位】： 西南财经大学统计学院;西南财经大学金融学院;
【基金】：教育部人文社会科学研究项目(09YJC910009) 西南财经大学“211工程”三期青年教师成长项目(211QN09020);西南财经大学“211工程三期”统计学重点学科建设项目资助
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：1881210