中国创业板和主板市场间溢出效应研究——基于小波多分辨分析

发布时间：2018-05-16 07:50

  本文选题：创业板市场 + 主板市场　； 参考：《财经理论与实践》2012年06期

【摘要】：运用小波多分辨分析及VAR-DCC-GARCH模型,研究了中国创业板与主板股票市场间的溢出效应。实证结果表明:从长期趋势看,中国创业板与主板市场之间存在双向的均值和波动溢出;从短期来看,在1～2天的短期交易周期中,两者之间不存在任何溢出效应;随着交易周期的增长,两者间的均值溢出效应是从无到单向,再到双向逐步体现出来的,而波动溢出效应的出现则没有规律性。
[Abstract]:Based on wavelet Multiresolution analysis and VAR-DCC-GARCH model, the spillover effect between the gem and the main Board stock market is studied. The empirical results show that there are two-way mean and volatility spillovers between the gem and the main market in the long run, and in the short run, there is no spillover effect between the two in the short-term trading cycle of 1 / 2 days. With the increase of transaction cycle, the mean spillover effect between them is gradually reflected from no to one way and then to two directions, but the appearance of volatility spillover effect is not regular.
【作者单位】： 湖南大学工商管理学院;湖南财政经济学院工商管理系;
【基金】：教育部人文社会科学规划青年基金项目(09YJC630063) 湖南省社会科学基金项目(09YBA037) 教育部“长江学者和创新团队发展计划”(IRT0916) 湖南省自然科学基金创新群体资助项目(09JJ7002)
【分类号】：F832.51;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：1896056