中国外汇储备币种结构的动态优化

发布时间：2018-06-17 02:57

  本文选题：外汇储备 + 币种结构　； 参考：《广东金融学院学报》2012年06期

【摘要】：在主权债务危机期间,由于欧美发达经济体国家信用屡遭降级,币种结构调整已成为中国外汇储备风险管理的重要方式。运用美国财政部国际资本系统和国际货币基金组织官方外汇储备货币构成数据,分析中国外汇储备的可能币种结构,并通过均值———方差分析框架寻找到具有最小风险的币种构成,继而使用动态最优化方法构建币种结构调整的动态最优路径。实证结果表明,按计划将外汇储备中的美元资产转换为日元资产,将会有效降低风险。
[Abstract]:During the sovereign debt crisis, the adjustment of the currency structure has become an important way for the risk management of China's foreign exchange reserves due to the repeated downgrade of the countries' credit in the developed economies of Europe and the United States. By means of the mean variance analysis framework, we find the composition of the currency with minimum risk, and then use the dynamic optimization method to construct the dynamic optimal path of currency structure adjustment. The empirical results show that it will reduce the risk effectively by converting the dollar assets in the foreign exchange reserves into Japanese yen assets according to the plan.
【作者单位】： 东北师范大学经济学院;一桥大学商学研究科;
【基金】：国家社科基金重大项目(10&ZD054) 教育部人文社科青年项目(11YJC790181) 中央高校基本科研业务费专项资金(11SSXT112)
【分类号】：F832.6

【参考文献】

相关期刊论文 前1条

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【共引文献】

相关博士学位论文 前2条

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相关硕士学位论文 前2条

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【二级参考文献】

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相关会议论文 前1条

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本文编号：2029333