基于HP滤波法的证券指数波动的协同性实证检验

发布时间：2018-07-30 07:39

【摘要】：文章对我国的证券市场波动的周期性特征及中美两国证券市场波动的协同性进行了研究,首先得知我国证券市场波动存在显著的周期性,波长一般在6-8个月,其次通过HP滤波法比较得知,我国证券市场波动幅度严重偏大,是美国道琼斯指数波幅的3倍,而且通过滚动相关系数法得知我国证券市场与美国证券市场波动的相关系数越来越强,尤其是2001年底中国加入WTO以来,这说明我国证券市场与国际接轨的程度越来越高,受国际冲击的风险也越来越大。
[Abstract]:This paper studies the cyclical characteristics of the volatility in China's securities market and the synergetic nature of the volatility between China and the United States. Firstly, it is found that there is a significant periodicity in the volatility of the securities market in China, the wavelength of which is generally between 6 and 8 months. Secondly, by comparing the HP filtering method, we know that the volatility of the securities market in our country is on the high side, which is three times the amplitude of the Dow Jones Index in the United States. Moreover, through the rolling correlation coefficient method, we know that the correlation coefficient of the fluctuation between our securities market and the American securities market is becoming stronger and stronger, especially since China joined WTO at the end of 2001, which indicates that the degree of our securities market becoming more and more in line with the international market. The risks of international shocks are also increasing.
【作者单位】： 西安交通大学管理学院;四川大学经济学院;
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2154302