投资者有限关注与股票收益——以百度指数作为关注度的一项实证研究

发布时间：2018-08-31 20:31

【摘要】：搜索引擎是当今人们获取信息的入口,百度指数反映了关键词被搜索的次数,直接衡量着投资者的有限关注。本文实证检验了百度指数和创业板股票市场表现的相关性,在此基础上,验证了投资者有限关注能影响股票的市场交易活动。投资者的有限关注能给股票带来正向的价格压力,而这种压力会很快发生反转。本文还利用百度指数逐日可测的优点,研究发现非交易日的投资者关注将显著影响下一交易日股票集合竞价时的价格跳跃。
[Abstract]:Search engine is the entry point for people to obtain information. Baidu index reflects the number of times keywords are searched and directly measures the limited attention of investors. This paper empirically tests the correlation between Baidu index and the performance of gem stock market, and on this basis, verifies that the limited attention of investors can affect the market trading activities of stocks. The limited attention of investors can put positive price pressure on stocks, which can quickly reverse. This paper also makes use of the advantage that Baidu index can be measured day by day. It is found that investors' attention in non-trading day will significantly affect the price jump in the next trading day.
【作者单位】： 南京大学工程管理学院;
【基金】：国家自然科学基金项目(批准号:70932003和71171108)的资助
【分类号】：F224;F49;F832.51

【参考文献】

相关期刊论文 前1条

1 李心丹,王冀宁,傅浩;中国个体证券投资者交易行为的实证研究[J];经济研究;2002年11期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 王敬,冯新力;中国证券投资基金的需求细分与供给创新[J];财经科学;2004年06期

2 张谊浩,陈柳钦;中国行为金融研究综述[J];重庆邮电学院学报(社会科学版);2004年06期

3 王冀宁,李心丹;基于多因素权重模型的证券投资者交易动因的研究[J];东南大学学报(哲学社会科学版);2003年05期

4 董梁 ,李心丹 ,茅宁;基于中国投资者行为偏差的DHS模型修正[J];复旦学报(社会科学版);2004年05期

5 何基报;鲁直;;中国证券投资者买卖决策的实证研究[J];复旦学报(自然科学版);2006年05期

6 裴平,张谊浩;中国股票投资者认知偏差的实证检验[J];管理世界;2004年12期

7 李凯,史金艳;中国证券投资基金经理交易行为的实证分析[J];管理学报;2004年02期

8 童灿,郑传均;近10年来行为金融学在我国的实证研究[J];湖南工业职业技术学院学报;2004年03期

9 尹建设;;基于证券市场异象的行为金融学解释[J];淮南职业技术学院学报;2006年02期

10 黄宗远;证券市场中的政策作用机制与市场反应机制[J];广西社会科学;2004年09期

相关博士学位论文 前10条

1 余砚新;信托投资机构资本市场交易行为研究[D];天津财经学院;2004年

2 刘杰文;机构投资者对资本市场效率影响的研究[D];华东师范大学;2003年

3 孔淑红;中国证券市场无套利均衡的实现与市场效率研究[D];对外经济贸易大学;2003年

4 江晓东;非理性与有限理性：中国股市投资者行为实证研究[D];厦门大学;2004年

5 梁立俊;基于中国股票市场制度安排的行为金融研究[D];复旦大学;2004年

6 贺学会;证券市场中的噪声交易研究[D];复旦大学;2004年

7 方壮志;个人投资者行为及偏差的研究[D];华中科技大学;2004年

8 杨奇志;中国股票市场个体投资者行为研究[D];华东师范大学;2005年

9 杨晓兰;证券市场泡沫问题的实验经济学研究[D];浙江大学;2005年

10 谢清喜;我国上市公司信息披露的有效性研究[D];复旦大学;2005年

相关硕士学位论文 前10条

1 朱毅飞;证券投资基金的羊群行为分析[D];湖南大学;2006年

2 李圣梅;中国证券市场过度交易的实证分析[D];青岛大学;2005年

3 李青;行为金融理论和中国证券市场投资者行为研究[D];天津财经学院;2003年

4 林振宇;股市泡沫成因及影响研究[D];华南师范大学;2003年

5 阮奕;盈余公告效应的行为金融学解释及实证分析[D];湖南大学;2003年

6 胡建;我国投资基金投资风格及对个体投资者影响的实证分析[D];四川大学;2003年

7 李训;我国上市公司股票收益率影响因素的实证研究[D];重庆大学;2003年

8 黄峰;我国股市的过度反应现象及形成机理[D];浙江大学;2003年

9 吴立源;行为金融理论及其应用研究[D];湖南大学;2004年

10 单国霞;股价波动与持股集中度关系实证研究[D];浙江大学;2005年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 宋军,吴冲锋;中国股评家的羊群行为研究[J];管理科学学报;2003年01期

2 张维;张永杰;;异质信念、卖空限制与风险资产价格[J];管理科学学报;2006年04期

3 刘力,李文德;中国股票市场股票首次发行长期绩效研究[J];经济科学;2001年06期

4 张新;祝红梅;;内幕交易的经济学分析[J];经济学(季刊);2003年04期

5 王美今,张松;中国新股弱势问题研究[J];经济研究;2000年09期

6 王美今,孙建军;中国股市收益、收益波动与投资者情绪[J];经济研究;2004年10期

7 吴世农,吴超鹏;盈余信息度量、市场反应与投资者框架依赖偏差分析[J];经济研究;2005年02期

8 王震,刘力,陈超;上市公司被特别处理(ST)公告的信息含量与影响因素[J];金融研究;2002年09期

9 张俊喜,张华;解析我国封闭式基金折价之谜[J];金融研究;2002年12期

10 唐跃军;薛红志;;企业业绩组合 业绩差异与季报披露的时间选择——管理层信息披露的组合动机与信息操作[J];会计研究;2005年10期

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 贾春新;赵宇;孙萌;汪博;;投资者有限关注与限售股解禁[J];金融研究;2010年11期

2 ;[J];;年期

3 ;[J];;年期

4 ;[J];;年期

5 ;[J];;年期

6 ;[J];;年期

7 ;[J];;年期

8 ;[J];;年期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

，

本文编号：2216079