已实现波动与日内价差条件下的CVaR估计
[Abstract]:With the acquisition of high-frequency financial data, there have been many researches based on high-frequency data, including the estimation of realized volatility and the analysis of its distribution characteristics. Based on the data of intraday high frequency and daily rate of return, the dependence structure of daily rate of return, "realized" volatility and intraday price difference is analyzed based on Copula method. The joint distribution estimation method of a class of special data is given by Copula fitting of the data in the quadrant, and the estimation method of CVaR under the conditions of realized volatility and intra-day price difference is given. Finally, based on the high-frequency yield data of Shanghai Composite Index and Shenzhen Composite Index, this paper makes an empirical analysis, and compares the prediction results of the CVaR method under the two conditions. The empirical results show that CVaR prediction under the condition of realized volatility is more effective.
【作者单位】: 中国科学技术大学统计与金融系;
【基金】:国家自然科学青年科学基金资助项目(71001095;70901067) 高等学校博士学科点专项科研基金资助项目(20103402120010)
【分类号】:F224;F830
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,本文编号:2266035
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