共同基金业绩与流量的关系——基于分段线性模型和半参数模型的分析

发布时间：2019-03-27 13:39

【摘要】：从共同基金竞赛假设理论的前提条件着手进行分析,采用了分段线性模型和半参变系数模型对基金业绩与流量的关系进行检验,实证结果表明,基金流量和基金业绩排名之间存在正向且非对称的关系,但这种不对称性对样本是敏感的,即基金业绩与流量关系的不对称性受经济情况、基金年龄、基金总费率和家族规模等样本特征的影响。
[Abstract]:Starting from the premise of mutual fund competition hypothesis theory, this paper uses piecewise linear model and semi-parametric coefficient model to test the relationship between fund performance and flow. The empirical results show that: There is a positive and asymmetric relationship between fund flow and fund performance ranking, but this asymmetry is sensitive to the sample, that is, the asymmetry between fund performance and flow is influenced by economic situation, fund age, The influence of sample characteristics such as total rate and family size of the fund.
【作者单位】： 对外经济贸易大学国际经济贸易学院;国家开发投资公司;
【分类号】：F224;F832.9

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