我国影子银行对银行体系稳定性的影响效应研究

发布时间：2019-09-19 19:08

【摘要】：2008年美国金融危机爆发之后,影子银行开始进入人们的视野,同时,我国四万亿的经济刺激计划之后,通货膨胀压力剧增等遗留问题逐渐显现,以及鄂尔多斯民间借贷危机、上海华夏银行理财产品“兑付门”、“吴英案”等热点事件的发生使得国内也掀起了对我国影子银行的研究热潮。究其实质,影子银行是一种更加隐蔽的新型信贷关系,它是整个金融体系中的一个重要组成部分,它与作为金融体系另一重要组成部分的传统商业银行体系既有区别又有联系,既相互竞争又相互依存,所以,影子银行的存在必然对商业银行体系的稳定性产生一定影响。 本文在理论分析影子银行和商业银行体系稳定性的基础上,借鉴相关学者的研究成果测度我国影子银行的规模,采用“映射评分法”测度我国商业银行体系的稳定性,并建立多元回归模型,采用回归分析和格兰杰因果检验相结合的方法研究我国影子银行体系对商业银行体系稳定性的影响。研究发现：(1)我国影子银行的规模还是相当大的,而且近年来的扩张速度也比较快；(2)从整体趋势来看,银行综合风险指数变化并不大,银行系统的稳定性发展态势良好,国际重大事件对我国银行体系的稳定性具有重要影响；(3)我国影子银行与银行体系稳定性之间存在双向因果关系；(4)影子银行的双重性使我国影子银行规模与商业银行体系稳定性之间存在“阈值效应”,想要维持好银行体系的稳定性需要合理控制影子银行的规模。
【图文】：

山东大学硕士学位论文只，涉及资金规模超过25万亿，相比较2012年3.2万只的发行量和7.1万亿资金规模，增长幅度分别达到54%和252%。如图4.4所示，自2008年开始，国银行理财产品发行量连年递增，尤其近三年的增长率在50%左右。虽然我国管当局于2011年开始加强对银信合作理财产品的监管，并于2013年3月出台“号文”以限制银信合作的数量规模，但银信合作的整体规模还是比较大的。截2013年第二季度末，银信合作余额2.08万亿元。

图4.5 2002-2013年委托贷款变化情况丨23、私募基金所谓私募基金是指对任意不能在股票市场自由交易的股权投资。它包括天投资、夹层融资、风险投资等多种形式。私募基金在国外发展比较成熟，但是内对私募基金的限制还是比较严格的，因为在中国私募基金很容易被发展成“法集资’’。即使如此，私募基金在我国还是得到了快速发展。就我国私募基金分类而言，主要包括阳光私募、PE (私募股权投资基金)、VC (私募风险投资金）、私募房地产投资基金，，详见表4.1。我国私募基金自2007年《合伙法》布之后迎来了其迅速发展的势头，同时私募基金的国际化进程明显加快，大批业基金经理人进入私募行业。以阳光私募为例，自2009年以来，全国共有20只阳光私募信托产品发行，涉及的资金规模也由2009年的400亿迅速攀升至20年的1600亿；另外，截至2014年一季度末，全国各类私募基金管理的资产规已经达到22.38万亿资金规模己经超过公募基金。
【学位授予单位】：山东大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.3

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本文编号：2538302