大连市个人住房抵押贷款违约风险判别实证研究

发布时间：2020-10-11 02:42

　　 2007年美国次级贷款危机暴发之后,个人住房抵押贷款风险迅速暴露出来,并对美国的房地产业以及金融业带来巨大影响波及全球。我国金融机构发放贷款的条件也比较宽松,发放贷款审核力度不够,加之不完善的个人征信系统等等因素都增加了个人住房抵押贷款违约风险机率,由于房地产贷款期限长达30年并且违约风险通常在贷款后的3-8年才逐渐显现,因此,银行需要加强对个人住房抵押贷款违约风险的控制意识并加以防范。本文主要是研究大连市个人住房抵押贷款违约率的影响因素有哪些?在次贷危机前后影响因素是否有变化?如何变化? 本文主要从宏观和微观两个角度来研究影响违约率变化的因素,从宏观角度来看,主要分析了大连市的房地产周期,经济政策和通货膨胀状况,从微观角度,主要使用判别分析法对次贷危机前后大连市某商业银行的个人住房抵押贷款违约数据进行对比分析,考虑到若单独使用2007年的数据,就会忽略金融危机的滞后性等因素,降低了分析的准确度,因此本文选择了次贷危机之前(2000-2006年的样本数据343例)和次贷危机之后(2007-2008年的样本数据147例)来做比对分析。从模型的选择上来看,由于采用Logistic回归会导致原始数据的大量丢失和估计过程中出现共线性问题,从而使得估计参数的标准差增加,因此为了保持数据的完整性和分析的准确性,本文选择了判别分析法。通过对次贷危机前后大连市个人住房抵押贷款违约数据的对比分析,得出结论:基准利率,月还款额占月收入比,楼盘性质以及单位面积价格在次贷危机前后都是显著影响因素,而在次级贷款危机之后,职业与是否当地人这两个因素对于个人住房抵押贷款违约率的影响开始显著起来,因为职业的稳定性间接的影响到了收入这个重要的经济指标,收入降低则会增加违约风险。研究表明学历因素在次贷危机之后影响不显著,是因为无论学历高低的人都会受到金融危机裁员的影响,因此学历因素的影响最终转嫁到职业等因素中体现。因此银行在审核发放个人住房抵押贷款和完善个人征信制度的时候,可以着重考虑职业,是否当地人等因素。
【学位单位】：西北农林科技大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2011
【中图分类】：F832.4
【部分图文】：

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当住房价值或者效用小于借款人预期效用时，借款人选择放弃该违约；在住房价值或者效用大于预期时，则选择守约。随着期权理论的进一步讨影响个人住房抵押贷款违约风险的决定性因素的研究中，逐渐形成了两种理假说和还款能力假说。风险管理再协商理论如果银行因为借款人违约需要取消抵押物赎回权，需要经过一个复杂的法律消耗一定的财力和时间；另一方面，如果借款人丧失了抵押物的赎回权，一是款人的信用等级下降，二是会导致一定数额的经济损失。因此，若借款人是被，从经济利益的角度考虑，借款人和银行通常会通过再谈判来协商贷款条件限、贷款利率、贷款金额等。通过在协商保全了借款人和银行双方的利益。Terauretie 和 Mel Jameson(1995)最早对此进行了研究，建立了模型，后人称作型，研究表明无担保抵押贷款有以下两个特征：一是无担保抵押贷款发生再协性比 FIA 担保抵押贷款大；第二，违约成本与再协商的可能性呈正相关关系状态跃迁理论

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房地产市场越繁荣，反之亦然。由图 3-8 可以看出，房地产合成指数在 2006 年达到另一个高峰之后，开始下降，到 2009 年的房地产合成指数已经与 2003 年的不相上下由此可以看出，虽然大连市房地产处于增长型波动的周期，但是从 2008 到 2009 年，房地产合成增长率指数下滑，可能今后会达到从增长型波动到古典型波动的拐点。而这个期间竣工面积和施工面积增长率的降低，会使住房供给量减少，房地产周期相对处于一个衰退的阶段，违约率有增加的可能。因此银行在审核贷款发放时，可以适当考虑房地产周期的因素，在房地产周期衰退期，则需更加严格的发放贷款。3.3.3 通货膨胀通货膨胀是指在在纸币流通条件下，因货币供给大于货币的实际需求（即现实购买力大于产出供给），导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续上涨的现象。通货膨胀对个人住房抵押贷款的影响主要表现在借款人的收入水平这一方面。当发生通货膨胀时，相当于借款人的实际收入或预期收入减少，购买能力和还款支付能力降低，房贷压力增加，借款人被动违约风险相对较大。下面将从房价和物价两个方面来分析大连市的通货膨胀状况。3.3.3.1 大连市房价水平

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