上海同业拆借利率风险度量

发布时间：2017-04-06 12:02

  本文关键词：上海同业拆借利率风险度量，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：商业银行是现代金融业的核心,经营着各类金融业务,其日渐繁荣的背后也隐藏着一定的市场风险,商业银行风险是当前金融市场存在的主要风险之一。商业银行间的同业拆借利率与货币政策息息相关,在一定程度上反映了货币资金的充足与短缺。在金融市场发展的初期,市场自身发展的不成熟,经济体制的不完善,资源配置的能力有限,因此对于金融市场的管制比较严。近两年由于货币资金的短缺,我国实行宽松的货币政策,央行频繁调整存贷款利率,导致利率波动的频率和幅度都不断增大。商业银行是货币在市场流通的载体,利率的波动为商业银行带来了一定的风险。为了商业银行自身的长远发展和经营状况的持续稳定,对商业银行利率风险的管理势在必行。本文针对SHIBOR的隔夜对数收益率序列建立GARCH模型族的模型,通过筛选准则选出最优模型。对最优模型采用VaR模型计量风险,最后采用Kupiec回测检验对计算出的结果进行检验,验证模型是否合理。VaR是经过巴塞尔委员会认证的风险计量方法,目前在国际上的应用也是最为广泛的。它对风险的计量是在经过一系列实证研究和可行性验证的基础上得到推广的,也借此探讨我国商业银行金融风险度量使用该方法的可行性前景。最后根据以上的分析总结了本文的研究结论,对论文存在的不足进行自我反省,希望通过本文的研究给商业银行风险管理方面带来能带来实质性的建议,展望了利率风险管理的前景。
【关键词】：风险计量 GARCH模型族 VaR值 Kupiec回测检验
【学位授予单位】：重庆大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F224;F832.33
【目录】：

• 中文摘要3-4
• 英文摘要4-7
• 1 绪论7-15
• 1.1 研究背景和意义7-8
• 1.2 国内外研究现状8-12
• 1.2.1 国外研究现状8-10
• 1.2.2 国内研究现状10-12
• 1.3 论文研究内容与框架12-13
• 1.4 本文创新点与不足之处13-15
• 2 相关理论知识介绍15-23
• 2.1 ARCH模型15
• 2.2 GARCH模型族15-18
• 2.2.1 ARCH效应的检验16
• 2.2.2 GARCH(p,q)模型16-17
• 2.2.3 EGARCH模型17
• 2.2.4 TGARCH模型17-18
• 2.3 信息准则18-19
• 2.4 在险价值的计算19-21
• 2.4.1 VaR的定义19-20
• 2.4.2 VaR值的计算方法20-21
• 2.5 回测检验21-23
• 3 数据选取与预处理23-31
• 3.1 数据选取23-24
• 3.2 数据处理24-25
• 3.3 数据的简单统计描述25-26
• 3.4 数据的检验26-31
• 3.4.1 正态性检验26-27
• 3.4.2 平稳性检验27-28
• 3.4.3 自相关性检验28-29
• 3.4.4 ARCH效应检验29-31
• 4 基于GARCH模型族的实证研究31-40
• 4.1 GARCH模型的实证研究31-38
• 4.1.1 GARCH模型族模型建立31-32
• 4.1.2 实证结果分析32-33
• 4.1.3 模型筛选33-38
• 4.2 计算VaR值38
• 4.3 回测检验38-40
• 5 结论与展望40-42
• 5.1 结论40-41
• 5.2 展望41-42
• 致谢42-43
• 参考文献43-44

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 吴鹏辉;;利率的风险价值衡量与测度——基于温州民间金融的实证研究[J];商业经济研究;2015年07期

2 何晓光;黄德权;;基于ARMA-GARCH类模型的SHIBOR的VaR比较[J];经济与管理评论;2014年04期

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4 李汶华;于珊珊;郭均鹏;;基于区间分析的投资组合VaR计算新方法[J];数理统计与管理;2013年03期

5 杨红;董耀武;;银行同业拆借利率动态相关性研究——基于多元GARCH模型的分析[J];财经论丛;2013年03期

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10 王德全;;ARMA-GARCH模型及VaR方法在我国银行间同业拆借市场中的应用研究[J];系统工程;2009年05期

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 谢志扬;利率市场化进程中我国商业银行利率风险管理[D];西南财经大学;2006年

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本文编号：288807