余额宝风险管理研究

发布时间：2017-04-08 09:11

  本文关键词：余额宝风险管理研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：2013年6月17日，阿里巴巴宣布旗下第一款互联金融产品——余额宝正式上线，截至2013年12月31日，余额宝的用户数已超过4303万人，资金规模超过1853亿元，对应的增利宝货币基金成为全国最大的基金，其拥有者天弘基金公司规模排名也由2012年的第五十位跃升至第二位。余额宝的出现适应了互联网发展的趋势，借助拥有更广泛用户基础的互联网渠道和技术优势，发展迅速，同时我们也应理性的看到余额宝的本质仍是金融产品，现有的很多金融规则制度并不适用余额宝的发展和监管，一旦出现影响其投资收益的风险因素，必然导致投资者转向其他投资渠道，使得余额宝迅速萎缩甚至消失。因此本文主要从投资者的视角出发，通过研究分析其自身具有的特点及同传统银行金融产品的区别，研究影响其投资收益的各类风险因素，对促进以余额宝为代表的互联网金融产品的良性发展具有一定的理论价值和实际意义。 本文的主要研究内容如下： 首先，本文介绍了互联网金融及风险管理的国内外相关理论，并在此基础上对研究的内容、框架以及研究方法进行了论述；接着阐述了金融风险的相关理论基础，对风险识别方法、风险评估技术及风险控制手段进行了详细的介绍；然后对余额宝相关背景进行了描述，重点从余额宝的特征、产生的客观经济基础以及余额宝产生的影响效应进行了分析；接着根据风险识别的相关理论知识，利用主观风险测定法和幕景分析法对余额宝进行风险识别，得出影响余额宝收益最重要的五种风险因素，分别是信用风险、流动性风险、利率风险、政策风险和操作风险。接着通过数据和置信度的选择，构建余额宝风险评估的指标体系，通过VaR方法对余额宝进行了风险度量，并最终得到余额宝的风险处于可控的水平，但是仍然存在违约可能性高、收益不稳定、外部监管政策不确定以及系统和技术性风险因素等。最后根据风险度量的结果提出了针对信用风险、流动性风险、利率风险、政策风险以及操作风险的具体应对措施，以降低余额宝的风险，保证以余额宝为代表的互联网金融产品的健康发展。 本文的创新点是通过风险管理理论、VaR方法和实例分析，在全面研究余额宝的基础上，，深入剖析了影响余额宝收益的主要风险因素，并提出了风险应对措施，对以余额宝为代表的互联网金融产品的健康发展具有比较重要的现实意义。
【关键词】：余额宝 风险管理 主观风险测定法 幕景分析法 VaR方法
【学位授予单位】：中国海洋大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.39
【目录】：

• 摘要5-7
• Abstract7-12
• 0 引言12-18
• 0.1 本文的研究背景和选题意义12-13
• 0.2 国内外研究现状13-16
• 0.2.1 国内研究现状13-15
• 0.2.2 国外研究现状15-16
• 0.3 研究的主要内容与方法16-18
• 0.3.1 本文的研究内容与框架16-17
• 0.3.2 本文的研究方法17-18
• 0.4 本文的创新点18
• 1 相关研究理论基础18-25
• 1.1 金融风险的特性18-19
• 1.1.1 金融风险的概念18
• 1.1.2 金融风险的特征18-19
• 1.1.3 金融风险的来源19
• 1.2 风险管理理论与方法19-25
• 1.2.1 风险管理的构成要素与流程19-20
• 1.2.2 风险识别方法20-22
• 1.2.3 风险评估技术22-24
• 1.2.4 风险控制手段24-25
• 2 余额宝的相关背景诠释25-34
• 2.1 余额宝的特征提取25-28
• 2.2 余额宝产生的客观经济基础分析28-29
• 2.3 余额宝的影响效应评价29-34
• 2.3.1 余额宝对商业银行的影响29-31
• 2.3.2 余额宝对整个市场资产重估的影响31-32
• 2.3.3 余额宝对存款利率市场化的影响32-34
• 2.4 本章小结34
• 3 余额宝的风险识别34-47
• 3.1 余额宝风险识别的技术准备34-35
• 3.2 余额宝的风险识别方法35-36
• 3.2.1 主观风险测定法的选择35
• 3.2.2 幕景分析法的选择35-36
• 3.3 余额宝的风险来源分析36-46
• 3.3.1 信用风险36-38
• 3.3.2 流动性风险38-39
• 3.3.3 利率风险39-43
• 3.3.4 政策风险43-44
• 3.3.5 操作风险44-46
• 3.4 本章小结46-47
• 4 余额宝的风险评估47-50
• 4.1 余额宝风险测度——VaR 方法47-49
• 4.2 余额宝风险状态评价49-50
• 4.3 本章小结50
• 5 余额宝风险的管理控制50-54
• 5.1 余额宝风险的应对思路50-51
• 5.2 余额宝风险的应对方案51-53
• 5.2.1 信用风险应对51
• 5.2.2 流动性风险应对51-52
• 5.2.3 利率风险应对52
• 5.2.4 政策风险应对52-53
• 5.2.5 操作风险应对53
• 5.3 本章小结53-54
• 6 结论与展望54-57
• 6.1 结论54-55
• 6.2 展望55-57
• 参考文献57-60
• 致谢60-61
• 个人简历61-62

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 刘岩;孙长智;;风险概念的历史考察与内涵解析[J];长春理工大学学报(社会科学版);2007年03期

2 周宏,李大伟;非银行金融机构信用风险分析方法研究[J];工业技术经济;2005年04期

3 宫晓林;;互联网金融模式及对传统银行业的影响[J];南方金融;2013年05期

4 邱峰;;商业银行直面互联网金融强势来袭的冲击和挑战[J];柴达木开发研究;2013年05期

5 李拉;;略论我国互联网金融模式创新下的机遇与挑战[J];产权导刊;2013年11期

6 陈亮;;支付宝为什么要做余额宝?[J];计算机光盘软件与应用;2013年11期

7 杨群华;;我国互联网金融的特殊风险及防范研究[J];金融科技时代;2013年07期

8 李庆治;;“余额宝”又一次“改变”了银行[J];国际金融;2013年08期

9 江东;;余额宝:马云欲与银行“抢钱”[J];金融经济;2013年15期

10 阙星文;;余额宝:贵在创新,难称革命[J];互联网周刊;2013年13期

  本文关键词：余额宝风险管理研究，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：292527