基于两因素HJM模型的债券及债券期货的定价

发布时间：2017-04-12 22:13

  本文关键词：基于两因素HJM模型的债券及债券期货的定价，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：本篇文章在风险中性测度的情况下,讨论了HJM模型,并详细讨论了两个互相独立的布朗运动驱使的零息债券的远期利率期限结构,并计算得出了具有特殊远期利率模型的零息债券价格公式,和以其作为标的物的期货价格。文章共分为四章。第一章,介绍了利率期限结构的发展历程,对照了不同模型的优缺点,并阐明了HJM模型的进步性及本篇文章的探究意义。第二章,列出了文中所涉及到的随机分析理论基础。第三章,在两因子HJM模型下,推导出了零息债券及其期货的远期价格。第四章,就特殊情形,运用离散化的模型,对两因子的HJM模型进行了Monte Carlo模拟。
【关键词】：远期利率 风险中性测度 HJM模型 定价
【学位授予单位】：中国科学技术大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F224;F830.91
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-8
• 第一章 绪论8-12
• 第二章 预备知识12-14
• 2.1 鞅与布朗运动12
• 2.2 Ito积分及其性质12-13
• 2.3 Girsanov定理和风险中性测度13-14
• 第三章 两因子HJM模型14-22
• 3.1 远期利率14-15
• 3.2 债券价格和远期利率的动态方程15-16
• 3.3 无套利条件16-17
• 3.4 零息债券价格17-19
• 3.5 债券期货定价19-22
• 第四章 基于两因子HJM模型的Monte carlo模拟22-24
• 第五章 总结24-26
• 参考文献26-28
• 致谢28

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本文编号：302167