基于时变模型的商业银行流动性风险度量研究
发布时间：2021-08-18 16:47
流动性错配是流动性风险产生的根本,有必要从资产端和负债端研究和度量商业银行流动性风险。在综合外部因素的基础上,通过理论和实证两个层面构建我国商业银行流动性错配指数（LMI）,并对我国18家上市银行的流动性风险进行度量、识别和压力测试。研究表明:我国商业银行流动风险存在异质性和时变性,LMI的压力测试结果显示,不同类型银行压力测试和抵御风险的能力具有显著的异质性。为有效地管理和防范商业银行流动性风险,需要严格控制流动性错配程度,密切关注宏观经济形势和资产价格的波动,并建立相应的风险监测和管理机制。
【文章来源】：财经理论与实践. 2019,40(06)北大核心CSSCI
【文章页数】：8 页
【部分图文】：
图２各组银行ＬＭＩ指数
）刘精山，赵沛，田静：基于时变模型的商业银行流动性风险度量研究６．６１％、１０．７２％，银行业流动性敞口占比平均水平为８．７３％。从度量结果来看，三组银行流动性敞口比率平均值均为正，并且国有大型商业银行最大，城商行次之，股份制商业银行最小，表明我国银行业潜在流动性风险较低。与此同时，从三组银行分类来看，仅有股份制商业银行低于行业平均水平，表明股份制商业银行潜在流动性风险相对较大。图２各组银行ＬＭＩ指数图３银行业ＬＭＩ占资产的比例图４各组商业银行ＬＭＩ占资产比例根据ＬＭＩ缺口程度显示，在２００８年四季度，银行业ＬＭＩ缺口资金占总资产的比例约为－１．８７％，股份制商业银行ＬＭＩ缺口占比高达－２４．９７％，而同时期的城商行仅为１０．１６％。可见，无论在规模上，还是在比例上，股份制商业银行的潜在压力程度都要高于国有大型商业银行和城商行。从流动性风险形成原因来看，银行业在２００８Ｑ４、２０１３Ｑ２、２０１４Ｑ３、２０１６Ｑ１存在流动性风险均有其特定的原因。尤其是２００８年四季度，受全球金融危机影响，我国商业银行也出现了不同程度的流动性风险，银行业流动性错配缺口达２万亿。虽然在２０１３Ｑ２、２０１４Ｑ３、２０１６Ｑ１时点尚无资金缺口，但是都处于相对低谷位置，存在潜在的流动性风险。２０１３年二季度银行业流动性处于阶段性低点，主要是受光大银行与兴业银行债券违约“黑天鹅”事件影响，导致“银行钱荒”。受此
财经理论与实践（双月刊）２０１９年第６期图５银行业流动性风险压力测试图６国有大型商业银行压力测试图７股份制商业银行压力测试图８城商行压力测试四、结论及建议以上基于商业银行资产负债表，结合动态市场因子构建了商业银行流动性错配指数（ＬＭＩ），考量了市场流动性和融资性流动性；同时，构建了我国１８家上市商业银行在２００６Ｑ４－２０１７Ｑ１期间的流动性错配指数（ＬＭＩ），并分析其流动性风险，结果显示：（１）构建的流动性错配指数能够适时准确地捕捉和刻画我国商业银行的流动性水平，及时反映金融危机、钱荒以及２０１５年股灾对银行业流动性的冲击。（２）无论是从流动性错配缺口规模，还是从流动性错配风险占总资产的比例来看，股份制商业银行的流动性风险最高，相对风险最小的是国有大型商业银行。（３）压力测试捕捉了重要事件对商业银行流动性的冲击程度以及银行潜在的流动性风险水平，而且股份制商业银行、城商行和大型国有商业银行应对风险的能力存在明显的差异。鉴此，提出如下政策建议：（１）从商业银行的角度来看，一方面，商业银行应加强内部管控，提升创新能力以严格控制期限错配程度，降低潜在的流动性风险；另一方面，商业银行还应关注宏观经济形势和市场资产价格的波动，防止其对商业银行流动性产生冲击。（２）从监管的角度来看，一方面，监管层应综合考虑商业银行不同类型的流动性风险，并构建更加全面、合理的流动性风险监管体系，尝试将ＬＭＩ作为流动性日常监管工具；另一方面
【参考文献】：
期刊论文
[1]中国金融部门间系统性风险溢出的监测预警研究——基于下行和上行ΔCoES指标的实现与优化[J]. 李政,梁琪,方意. 金融研究. 2019(02)
[2]从期限错配看商业银行流动性风险[J]. 易浩. 金融经济. 2016(06)
[3]期限错配与商业银行利差[J]. 裘翔. 金融研究. 2015(05)
[4]期限错配、流动性危机和资产价格——理论模型和数值模拟[J]. 王一鸣,梁志兵. 南方金融. 2015(03)
[5]商业银行流动性风险与系统性风险贡献度[J]. 刘志洋,宋玉颖. 南开经济研究. 2015(01)
[6]宏观审慎视角下存贷期限错配流动性风险的识别与控制[J]. 彭建刚,王佳,邹克. 财经理论与实践. 2014(04)
[7]商业银行流动性风险的信贷维度分解:模型与实证[J]. 任庆华,陈平,李科. 金融经济学研究. 2013(02)
[8]中国上市银行流动性风险综合评价[J]. 钟永红,曹丹蕊. 金融论坛. 2013(01)
[9]巴塞尔协议还是货币政策?——银行业流动性监管的政策选择[J]. 江鹏,费方域. 现代管理科学. 2012(03)
[10]商业银行流动性缺口管理的改进方法及实证分析[J]. 沈沛龙,闫照轩. 金融论坛. 2011(03)
本文编号：3350256
【文章来源】：财经理论与实践. 2019,40(06)北大核心CSSCI
【文章页数】：8 页
【部分图文】：
图２各组银行ＬＭＩ指数
）刘精山，赵沛，田静：基于时变模型的商业银行流动性风险度量研究６．６１％、１０．７２％，银行业流动性敞口占比平均水平为８．７３％。从度量结果来看，三组银行流动性敞口比率平均值均为正，并且国有大型商业银行最大，城商行次之，股份制商业银行最小，表明我国银行业潜在流动性风险较低。与此同时，从三组银行分类来看，仅有股份制商业银行低于行业平均水平，表明股份制商业银行潜在流动性风险相对较大。图２各组银行ＬＭＩ指数图３银行业ＬＭＩ占资产的比例图４各组商业银行ＬＭＩ占资产比例根据ＬＭＩ缺口程度显示，在２００８年四季度，银行业ＬＭＩ缺口资金占总资产的比例约为－１．８７％，股份制商业银行ＬＭＩ缺口占比高达－２４．９７％，而同时期的城商行仅为１０．１６％。可见，无论在规模上，还是在比例上，股份制商业银行的潜在压力程度都要高于国有大型商业银行和城商行。从流动性风险形成原因来看，银行业在２００８Ｑ４、２０１３Ｑ２、２０１４Ｑ３、２０１６Ｑ１存在流动性风险均有其特定的原因。尤其是２００８年四季度，受全球金融危机影响，我国商业银行也出现了不同程度的流动性风险，银行业流动性错配缺口达２万亿。虽然在２０１３Ｑ２、２０１４Ｑ３、２０１６Ｑ１时点尚无资金缺口，但是都处于相对低谷位置，存在潜在的流动性风险。２０１３年二季度银行业流动性处于阶段性低点，主要是受光大银行与兴业银行债券违约“黑天鹅”事件影响，导致“银行钱荒”。受此
财经理论与实践（双月刊）２０１９年第６期图５银行业流动性风险压力测试图６国有大型商业银行压力测试图７股份制商业银行压力测试图８城商行压力测试四、结论及建议以上基于商业银行资产负债表，结合动态市场因子构建了商业银行流动性错配指数（ＬＭＩ），考量了市场流动性和融资性流动性；同时，构建了我国１８家上市商业银行在２００６Ｑ４－２０１７Ｑ１期间的流动性错配指数（ＬＭＩ），并分析其流动性风险，结果显示：（１）构建的流动性错配指数能够适时准确地捕捉和刻画我国商业银行的流动性水平，及时反映金融危机、钱荒以及２０１５年股灾对银行业流动性的冲击。（２）无论是从流动性错配缺口规模，还是从流动性错配风险占总资产的比例来看，股份制商业银行的流动性风险最高，相对风险最小的是国有大型商业银行。（３）压力测试捕捉了重要事件对商业银行流动性的冲击程度以及银行潜在的流动性风险水平，而且股份制商业银行、城商行和大型国有商业银行应对风险的能力存在明显的差异。鉴此，提出如下政策建议：（１）从商业银行的角度来看，一方面，商业银行应加强内部管控，提升创新能力以严格控制期限错配程度，降低潜在的流动性风险；另一方面，商业银行还应关注宏观经济形势和市场资产价格的波动，防止其对商业银行流动性产生冲击。（２）从监管的角度来看，一方面，监管层应综合考虑商业银行不同类型的流动性风险，并构建更加全面、合理的流动性风险监管体系，尝试将ＬＭＩ作为流动性日常监管工具；另一方面
【参考文献】：
期刊论文
[1]中国金融部门间系统性风险溢出的监测预警研究——基于下行和上行ΔCoES指标的实现与优化[J]. 李政,梁琪,方意. 金融研究. 2019(02)
[2]从期限错配看商业银行流动性风险[J]. 易浩. 金融经济. 2016(06)
[3]期限错配与商业银行利差[J]. 裘翔. 金融研究. 2015(05)
[4]期限错配、流动性危机和资产价格——理论模型和数值模拟[J]. 王一鸣,梁志兵. 南方金融. 2015(03)
[5]商业银行流动性风险与系统性风险贡献度[J]. 刘志洋,宋玉颖. 南开经济研究. 2015(01)
[6]宏观审慎视角下存贷期限错配流动性风险的识别与控制[J]. 彭建刚,王佳,邹克. 财经理论与实践. 2014(04)
[7]商业银行流动性风险的信贷维度分解:模型与实证[J]. 任庆华,陈平,李科. 金融经济学研究. 2013(02)
[8]中国上市银行流动性风险综合评价[J]. 钟永红,曹丹蕊. 金融论坛. 2013(01)
[9]巴塞尔协议还是货币政策?——银行业流动性监管的政策选择[J]. 江鹏,费方域. 现代管理科学. 2012(03)
[10]商业银行流动性缺口管理的改进方法及实证分析[J]. 沈沛龙,闫照轩. 金融论坛. 2011(03)
本文编号：3350256
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