我国影子银行发展对货币政策传导机制的影响

发布时间：2017-05-04 07:00

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【摘要】：2008年美国次贷危机诱发了一场全球性的金融危机,暴露了影子银行对银行体系稳定的巨大破坏力,引起了国内外广泛的关注,学术界普遍认为影子银行的快速发展是此次危机发生的主要原因,金融界开始不断反思金融监管和金融体系存在的缺陷,要求对其严格监管,限制过度膨胀。我国影子银行起步较晚,但随着经济和金融创新产品的不断深化发展,对融资的需求也越来越多,正是由于影子银行体系游离于中央银行监管范围之外,规模日益壮大,严重地干扰了我国货币政策的实施效果,特别是影子银行体系的信用创造功能,弱化了货币政策传导机制的执行效果。因此,本文将深入研究影子银行体系与货币政策的传导机制之间的内在联系。首先,在详细分析我国影子银行体系相关理论以后,本文归纳和总结了我国影子银行迅速发展的成因、特点,并对我国影子银行产品进行分类介绍。接着,在理论上深入研究了我国影子银行体系的发展对货币政策传导机制的影响,分别从利率渠道、信贷渠道、资产负债表渠道和汇率渠道,探讨了我国影子银行体系影响货币政策传导机制的作用机理。最后,构建VAR模型,通过平稳性检验、确定滞后阶数、协整检验、格兰杰因果检验、单位根检验以及脉冲响应分析等方法进行实证分析,检验结果表明,我国影子银行的存在和发展确实削弱了货币政策利率传导机制和银行信贷传导机制的影响效果,进而对优化我国货币政策提出相关政策建议。
【关键词】：影子银行 货币传导机制 利率传导渠道 银行信贷传导渠道
【学位授予单位】：湖北工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.3;F822.0
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第1章 绪论8-14
• 1.1 研究背景与研究意义8-9
• 1.1.1 研究背景8
• 1.1.2 研究意义8-9
• 1.2 国内外文献综述9-12
• 1.2.1 有关影子银行体系的研究9-10
• 1.2.2 货币政策传导机制理论10-11
• 1.2.3 影子银行对货币政策影响的研究11-12
• 1.3 研究思路与创新12-14
• 1.3.1 研究思路与内容12-13
• 1.3.2 创新点与不足13-14
• 第2章 我国影子银行发展状况及特征14-23
• 2.1 我国影子银行的发展状况14-20
• 2.1.1 我国影子银行的发展现状14-15
• 2.1.2 我国影子银行发展的原因15-17
• 2.1.3 我国影子银行的类型17-20
• 2.2 我国影子银行的特征20-23
• 2.2.1 具有信用创造功能20
• 2.2.2 产品结构单一且杠杆率较低20
• 2.2.3 与传统商业银行联系紧密20-21
• 2.2.4 不受监管或少受监管21
• 2.2.5 尚未形成一个完整体系21-23
• 第3章 影子银行影响货币政策传导机制的经验分析23-33
• 3.1 影子银行体系对信贷渠道的影响23-27
• 3.1.1 影子银行体系对银行信贷渠道的影响23-26
• 3.1.2 影子银行体系对资产负债表渠道的影响26-27
• 3.2 影子银行体系对货币渠道的影响27-32
• 3.2.1 影子银行体系对利率渠道的影响27-31
• 3.2.2 影子银行体系对汇率渠道的影响31-32
• 3.3 本章小结32-33
• 第4章 影子银行影响货币政策传导机制的实证分析33-46
• 4.1 模型及变量的选取33-36
• 4.1.1 模型选取33-34
• 4.1.2 变量选取34-36
• 4.2 数据来源及处理36-37
• 4.2.1 数据来源36-37
• 4.2.2 数据处理37
• 4.3 实证分析37-45
• 4.3.1 单位根检验38
• 4.3.2 确定滞后阶数38-39
• 4.3.3 协整检验39-40
• 4.3.4 格兰杰因果检验40-41
• 4.3.5 VAR模型的稳定性检验41-42
• 4.3.6 脉冲响应分析42-45
• 4.4 本章小结45-46
• 第5章 政策建议46-49
• 5.1 加快推进利率市场化进程46-47
• 5.2 扩大货币供应量的统计范围47
• 5.3 加强对影子银行的监管47-49
• 参考文献49-51
• 致谢51-52
• 附件52

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本文编号：344565