基于日内高、低价协整关系的统计套利研究

发布时间：2017-06-26 21:00

  本文关键词：基于日内高、低价协整关系的统计套利研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：当前,统计套利设计多限制在配对交易上,策略实现过程依赖于配对产品的选择。本文将统计套利思想与金融产品日内高、低价之间的协整关系相结合,探索设计同一产品上的统计套利交易策略。本文使用指数加权估计(EWE)来刻画时变性,并结合向量误差修正模型(VECM)设计了一套交易策略。应用于日内黄金期货合约套利的实证分析结果表明:在适当的阈值下,该交易策略能够实现超过25%的年化收益率,对极端市场行为也有较快的时变反应。
【作者单位】： 上海财经大学统计与管理学院;
【关键词】： 统计套利 最高价 最低价 协整 VECM 交易策略
【基金】：2013年度国家自然科学基金项目(批准号71303145) 2013年度上海市教育委员会科研创新项目(批准号13ZS049)
【分类号】：F832.5
【正文快照】： 0引言自金融产品市场形成之初,交易策略就一直为理论界与业界所氋度关注。统计套利作为交易策略设计的主要基础之一,其发展研究更成为其中的热点。统计套利最早起源于1987年诞生的配对交易,其核心思想是根据合适的数学模型寻找定价中的不合理性,据此建立合适的 交易策略,并

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本文编号：487528