基金经理的运气、技能与业绩表现——基于bootstrap模拟的研究
本文关键词:基金经理的运气、技能与业绩表现——基于bootstrap模拟的研究
更多相关文章: 基金经理 基金业绩 bootstrap模拟 运气 投资技能
【摘要】:为了检验是否存在凭借经理的投资技能而非运气获得超额收益的基金,运用bootstrap模拟构造出不存在超额收益、仅受运气影响的情形下样本基金α值的分布,通过将模拟结果与实际值的分布情况进行对比分析,发现确实有一部分基金是靠经理高超的技能而非运气好获得超额收益的,同时也有部分基金是因为经理的技能不佳导致业绩落后于市场。这一发现不同于众多进行业绩持续性检验的研究结论,不支持市场半强式有效。
【作者单位】: 四川大学商学院;
【关键词】: 基金经理 基金业绩 bootstrap模拟 运气 投资技能
【分类号】:F832.51;F224
【正文快照】: 一、引言积极管理型基金的业绩表现是否会好于消极管理型基金(指数型基金)?如果某些积极管理型基金取得了超越市场的业绩表现,是由于基金经理的运气好还是因为基金经理具有高超的投资管理技能?上述问题直接关系到有效市场假设(EMH)是否成立,具有重要的理论意义,并对投资实践具
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前4条
1 韩燕;李平;崔鑫;;哪些基金有超群的分析能力?[J];管理世界;2011年02期
2 张新,杜书明;中国证券投资基金能否战胜市场?[J];金融研究;2002年01期
3 罗春风;;我国证券投资基金业绩持续性研究——基于参数和非参数方法[J];中南财经政法大学学报;2012年02期
4 潘宜兴;;我国非公募基金会发展面临的挑战及对策[J];宜宾学院学报;2014年05期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 刘霞;证券投资基金绩效评价方法及实证分析[J];商业研究;2004年05期
2 谷伟,苟开红,孙麦奇;资本市场——保险资金运用的重要渠道[J];商业研究;2004年07期
3 王千红;吕小娟;;证券投资基金绩效单因数指数评价方法[J];商业研究;2007年06期
4 何晓洁,严月洪;基准指数的选择对基金业绩评价影响的实证分析[J];重庆工学院学报;2005年01期
5 秦振球,俞自由;保险公司投资比例问题研究[J];财经研究;2003年02期
6 李红权,马超群;中国证券投资基金绩效评价的理论与实证研究[J];财经研究;2004年07期
7 顾雪松;;基于VaR-Sharpe的开放式基金绩效评价研究[J];财会通讯;2010年05期
8 晏艳阳,刘振坤,席红辉;封闭型基金业绩及其规模影响研究[J];财经理论与实践;2003年05期
9 晏艳阳,席红辉;我国封闭型基金与开放型基金业绩比较研究[J];财贸经济;2003年12期
10 常巍,方健雯;对我国证券投资基金投资绩效的实证研究[J];产业经济研究;2003年01期
中国重要会议论文全文数据库 前3条
1 汤珂;王文军;陈泽侗;;中国证券投资基金为什么能打败市场?[A];首届中国金融发展学术论坛论文集[C];2013年
2 古志辉;张睿;;知识共享与投资绩效——来自封闭式基金的实证研究[A];“两型社会”建设与管理创新——第十五届中国管理科学学术年会论文集(上)[C];2013年
3 王美今;张天乐;;对“私有信息”过度自信的投资者行为分析[A];21世纪数量经济学(第4卷)[C];2003年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 杨紫涵;基金管理公司核心竞争力构建研究[D];南开大学;2010年
2 王学明;我国证券投资基金投资行为研究[D];中南大学;2010年
3 李明亮;基于经济控制论的基金投资行为研究[D];东华大学;2011年
4 吴启芳;证券投资基金绩效评估方法研究及实证分析[D];湖南大学;2002年
5 张明辉;指数化投资理论与实证分析[D];复旦大学;2003年
6 王普;我国证券投资基金的理论和实证研究[D];复旦大学;2003年
7 王瑞锟;组合投资中时机选择的实证研究[D];厦门大学;2003年
8 刘建和;中国股市价格形成机制研究[D];浙江大学;2004年
9 朱焕;我国证券投资基金业的结构—行为—绩效(SCP)研究[D];复旦大学;2004年
10 余砚新;信托投资机构资本市场交易行为研究[D];天津财经学院;2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 贾昌峰;中国开放式股票型基金业绩持续性的实证研究[D];南京财经大学;2010年
2 梅雪蕾;我国股票型开放式基金业绩评价实证研究[D];东北财经大学;2010年
3 李振铭;我国封闭式基金周内价格变动、周末隔夜价格变动与周资产净值变动的相关性分析[D];东北财经大学;2010年
4 许正;我国券商集合理财产品业绩评价研究[D];东北财经大学;2010年
5 陆潇;我国开放式基金综合业绩与申购赎回的实证分析[D];浙江工商大学;2010年
6 沈岱岱;基金价值投资与趋势投资的比较研究[D];西安工业大学;2011年
7 李承鎏;中国证券投资基金绩效评估的实证研究[D];吉林大学;2011年
8 朱冰;基金规模对基金绩效、投资行为和市场稳定性的影响研究[D];南京大学;2011年
9 戚倩e,
本文编号:605759
本文链接:https://www.wllwen.com/jingjilunwen/guojijinrong/605759.html