国开证券公司盈利模式创新研究

发布时间：2017-08-10 20:19

  本文关键词：国开证券公司盈利模式创新研究

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【摘要】：证券公司是我国金融市场的重要组成部分,证券公司是否健康发展关系到我国金融市场改革的进程。但是,长期以来,证券公司的盈利波动情况与股票市场行情的变动情况呈现出明显的正相关关系,这表明证券公司在很大程度上仍然是“靠天吃饭”,没有形成能够抵御外来市场风险的核心竞争力。对于处于转型与调整期的证券行业来说,能否抓住当前的发展机遇、走出阵痛期,关键就在于能否对当前的盈利模式进行变革与创新。本研究采用单案例研究法,选择的案例企业为国开证券公司。国开证券由国家开发银行全资控股,是国内第一家真正意义上实行银证混业经营的券商,案例企业的选择在属性上具备唯一性,在实践上具有开拓性。尽管主流经济学家对银证混业经营模式还存在若干争议,国开证券却能依托国开行的股东背景取得不少先天性优势,实现快速发展,如利用股东强大的财务实力提升自身竞争力,凭借高信用等级发展债券业务,与国开行形成良好的协同效应实现共同发展。本研究按照理论概述、现状分析、问题剖析与对策提出的路径展开。首先对文中涉及的核心概念及相关理论进行阐述,然后对国开证券公司基本情况进行介绍,从盈利能力、主营业务、资产结构等角度分析了公司盈利模式的现状并指出其中存在的问题,最后本文以提出国开证券公司盈利模式创新的路径为落脚点。针对国开证券公司盈利模式存在的问题,本文针对性地提出了以下对策:在业务结构方面,应集中力量发展有领先优势的债券业务,将其培育成为公司的核心竞争力,同时要均衡其他业务发展,扩大收入来源,拓宽盈利渠道;在风险管理方面,公司应从市场风险、流动性风险、信用风险、操作性风险和内部控制等加强管理,确保风险水平控制在安全范围内。在配套设施建设方面,应该完善公司治理结构,引进创新型人才。公司应以市场为导向,以顾客为中心,以盈利为目的,以引战改制为重点,灵活、动态地调整公司治理结构。
【关键词】：盈利模式 国开证券公司 银证混业经营 创新
【学位授予单位】：河北大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F830.42;F832.39
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-11
• 第1章 绪论11-17
• 1.1 研究背景11-12
• 1.2 国内外研究现状12-14
• 1.2.1 国外研究现状12-13
• 1.2.2 国内研究现状13-14
• 1.3 研究内容与研究方法14-16
• 1.4 创新点16-17
• 第2章 证券公司盈利模式相关理论17-21
• 2.1 相关概念界定17-18
• 2.1.1 证券公司盈利模式17
• 2.1.2 银证混业经营17-18
• 2.2 金融创新与银证混业经营的理论依据18-21
• 2.2.1 金融创新的内生动力18-20
• 2.2.2 银证混业经营的理论依据20-21
• 第3章 国开证券公司面临的新机遇与新挑战21-33
• 3.1 国开证券公司简介21-24
• 3.1.1 国开证券公司历史沿革21
• 3.1.2 国开证券公司组织架构21-23
• 3.1.3 国开证券公司的人员结构23-24
• 3.2 国开证券公司迎来新的发展机遇24-27
• 3.2.1 “互联网+”的兴起带来新的发展机遇24-26
• 3.2.2 依托强大的股东背景26
• 3.2.3 资本市场改革创新及监管转型26-27
• 3.3 国开证券公司面临新的发展挑战27-33
• 3.3.1 外部环境的变化冲击传统业务结构27-28
• 3.3.2 行业竞争白热化，利润空间缩小28-29
• 3.3.3 二级市场行业集中度低，难以发挥规模优势29-30
• 3.3.4 业务结构单一，陷同质化竞争“陷阱”30-33
• 第4章 国开证券公司盈利模式现状分析33-40
• 4.1 盈利能力分析33-34
• 4.2 主营业务情况分析34-37
• 4.3 资产结构与资产质量37
• 4.4 负债结构与融资渠道37-38
• 4.5 现金流转情况38-40
• 第5章 国开证券公司盈利模式创新路径40-55
• 5.1 巩固债券业务优势40-47
• 5.1.1 大力发展企业债41-44
• 5.1.2 推行中小企业私募债44-45
• 5.1.3 尝试发行永续债45-46
• 5.1.4 健全项目收益债操作流程46-47
• 5.2 积极开拓创新业务47-50
• 5.2.1 提高资产管理业务竞争力47-48
• 5.2.2 完善资产证券化业务模式48-50
• 5.3 加强自营业务的风险管理50-52
• 5.3.1 市场风险管理50-51
• 5.3.2 信用风险管理51
• 5.3.3 流动性风险管理51
• 5.3.4 操作性风险管理51-52
• 5.4 提高经纪业务收益贡献率，均衡业务结构52-53
• 5.4.1 提高经纪业务收益贡献率52
• 5.4.2 均衡业务结构，推动业务转型和升级52-53
• 5.5 推动投资银行业务取得新进展53-55
• 5.5.1 以拓展保荐类业务为重点53-54
• 5.5.2 大力发展新三板业务54-55
• 第6章 结论55-56
• 参考文献56-58
• 致谢58

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本文编号：652481