基于GARCH族模型的我国Shibor金融市场波动率统计研究

发布时间：2017-08-11 16:18

  本文关键词：基于GARCH族模型的我国Shibor金融市场波动率统计研究

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【摘要】：有别于国际金融市场金融资产定价及其衍生产品的合约结算通行基准利率,文章选取上海银行间同业拆放利率(Shibor)为基准,考察了四种不同期限的Shibor交易产品利率统计特性,在此基础上,以GARCH族模型为研究工具,对我国金融市场Shibor的隔夜利率波动率特性进行研究。研究发现:在GARCH族模型拟合下,Shibor隔夜序列分布存在着显著的非对称效应,除EGARCH模型以外的GARCH族模型都能较好地消除金融产品序列的ARCH效应。
【作者单位】： 渤海大学管理学院;
【关键词】： GARCH族 Shibor基准利率 金融市场波动率
【基金】：辽宁省社科规划基金重点项目(L13AGL001)
【分类号】：F832.5;F224
【正文快照】： 均值标准差St.Dev峰度系数偏度最小值Min最大值MaxJB-值P-值样本观测值隔夜收益率1.79090.799810.99501.34790.80096.52812966.97900.0000011001.000一周收益率2.25191.018910.20891.70580.881910.08292655.76610.0000011001.000三月收益率2.83401.11201.71830.21911.20385.50

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本文编号：657064