危机后大型中资银行跨国并购效率分析

发布时间：2017-08-15 03:20

  本文关键词：危机后大型中资银行跨国并购效率分析

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【摘要】：根据大型中资银行新环境下的跨国并购动因设计输入输出指标,对危机后大型中资银行欧美地区跨国并购效率进行检验。研究结果表明,跨国并购后大型中资银行的全要素生产率得到提高,技术效率得到改善,但出现规模不经济现象。金融危机后,大型中资银行跨国并购在中资银行跨国并购中占比迅速提高,并购区域也逐渐转向欧美地区。这主要是由于随着国内经济发展方式的转变,国内企业的业务及投资重点逐渐转向欧美地区,为适应新的市场需求和更大的竞争压力,大型中资银行需要借助国际化战略,转变发展模式,提升技术水平,提高综合竞争力。在这种背景下,以危机后大型中资银行欧美地区跨国并购为研究对象,对下一步中资银行跨国并购效率的提升具有重要意义。文中的跨国并购指的是危机后大型中资银行在欧美地区的跨国并购。在具体的研究过程中,首先,根据现有的国内外研究,概括了大型中资银行欧美地区跨国并购效率分析所需的理论基础,主要包括跨国并购动因理论、效率分析理论、实证方法。其次,总结了危机后大型中资银行跨国并购的新特点,危机后大型中资银行跨国并购速度加快,并购区域集中于欧美地区,跨国并购时更加注重技术学习,并概括了实证分析中使用的样本案例。再次,依据危机后大型中资银行发展面临的新环境,分析危机后大型中资银行欧美地区跨国并购的新动因,通过博弈论模型检验新环境下跨国并购动因的合理性。然后根据新环境下的动因,设计输入输出指标,借助DEA及Malmquist指数模型分析了大型中资银行跨国并购前后效率变化。结果显示,欧美地区的跨国并购对大型中资银行效率的影响主要集中于并购当年和并购后一年,但是总体而言跨国并购后的全要素生产率是提升的,技术效率是高于并购前的,规模效率是小幅度下降的。总的来看,欧美地区的跨国并购对大型中资银行的效率提升是有积极影响的。这主要是由于大型中资银行发展模式主要集中于存贷款业务,中间业务及管理水平与国外金融机构相比差距较大。通过跨国并购能够实现技术水平的快速提升。但由于规模过于庞大,跨国并购后随着规模进一步扩大,出现规模不经济现象。最后,结合具体实证结果,从效率和银行两个层面对未来大型中资银行提高欧美地区跨国并购效率提出改进建议。其中在效率层面,大型中资银行要利用国外金融机构先进技术,提高自身的技术水平,但是要创新管理模式,可以实行本土化管理,防止规模不经济。在银行层面,大型中资银行要以市场为导向,减少政策因素对跨国并购的影响;科学评估宏微观经济环境,选择并购时机;制定科学的国际化战略,根据银行发展需要开展国际并购,谨慎筛选并购标的;探索新支付方式,扩大混合支付比例,试点债券支付;注重并购后整合,通过并购经验的积累,提高整合效率。
【关键词】：大型中资银行 跨国并购 并购动因 并购效率
【学位授予单位】：山东财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F271;F832.33
【目录】：

• 摘要5-7
• Abstract7-12
• 第1章 绪论12-22
• 1.1 研究背景及意义12-13
• 1.1.1 选题背景12
• 1.1.2 理论意义和现实意义12-13
• 1.2 文献综述13-18
• 1.2.1 国外研究文献综述13-16
• 1.2.2 国内研究文献综述16-17
• 1.2.3 总体评价17-18
• 1.3 研究方法与技术路线18-20
• 1.3.1 研究方法18
• 1.3.2 技术路线18-20
• 1.4 研究内容及结构安排20-21
• 1.4.1 研究内容20
• 1.4.2 结构安排20-21
• 1.5 创新点21-22
• 1.5.1 从效率和银行层面分析跨国并购效率21
• 1.5.2 探索本土化管理模式以应对规模不经济21-22
• 第2章 商业银行跨国并购效率的理论基础22-27
• 2.1 商业银行跨国并购动因22
• 2.2 商业银行跨国并购效率的基本涵义22-24
• 2.2.1 技术效率与配置效率23-24
• 2.2.2 技术效率的分解24
• 2.3 商业银行跨国并购效率分析方法24-26
• 2.3.1 事件研究法25
• 2.3.2 财务指标法25-26
• 2.3.3 参数与非参数理论26
• 小结26-27
• 第3章 危机后大型中资银行跨国并购特点分析27-32
• 3.1 危机后大型中资银行跨国并购进程27-29
• 3.1.1 中国工商银行跨国并购加拿大东亚银行27-28
• 3.1.2 中国银行跨国并购东亚银行28-29
• 3.1.3 中国建设银行跨国并购美国国际信贷有限公司29
• 3.2 大型中资银行跨国并购特点29-31
• 3.2.1 混合并购比例增加29-30
• 3.2.2 跨国并购规模小速度快30
• 3.2.3 借助跨国并购转变发展模式30
• 3.2.4 跨国并购区域转向欧美地区30-31
• 小结31-32
• 第4章 危机后大型中资银行跨国并购动因分析32-41
• 4.1 危机后大型中资银行发展的新环境32
• 4.1.1 中国经济发展面临新常态32
• 4.1.2 大型中资银行面临转型压力32
• 4.2 新环境下大型中资银行跨国并购动因分析32-34
• 4.2.1 拓展国际市场发展国际业务33
• 4.2.2 学习国外先进技术并发展中间业务提升管理水平33-34
• 4.3 新环境下大型中资银行跨国并购动因的博弈分析34-40
• 4.3.1 假设前提34
• 4.3.2 完全信息条件下中资银行跨国并购博弈分析34-38
• 4.3.3 非完全信息条件下中资银行跨国并购博弈分析38-40
• 小结40-41
• 第5章 危机后大型中资银行跨国并购效率分析41-54
• 5.1 模型的构建41-42
• 5.1.1 基本模型41-42
• 5.2 样本数据来源及指标选取42-44
• 5.2.1 样本数据来源42
• 5.2.2 基于新环境下动因的指标选取42-44
• 5.3 大型中资银行跨国并购效率分析44-51
• 5.3.1 危机后大型中资银行跨国并购效率的DEA分析44-48
• 5.3.2 危机后大型中资银行跨国并购效率的Malmquist分析48-51
• 5.4 实证结果分析51-53
• 5.4.1 效率指标分析51
• 5.4.2 银行效率分析51-52
• 5.4.3 原因分析52-53
• 小结53-54
• 第6章 对策建议54-58
• 6.1 效率方面的改进54-55
• 6.1.1 充分利用国外金融机构先进技术54
• 6.1.2 适度控制银行规模并积极发展国际业务54-55
• 6.2 大型中资银行的改进55-57
• 6.2.1 加快欧美地区战略布局55
• 6.2.2 科学选择并购时机55-56
• 6.2.3 制定国际战略并谨慎筛选并购对象56
• 6.2.4 采用混合方式进行跨国并购56-57
• 小结57-58
• 结论58-59
• 参考文献59-62
• 致谢62

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本文编号：676027