沪深300指数期权仿真交易跨市场套利有效性研究

发布时间：2017-08-17 08:24

  本文关键词：沪深300指数期权仿真交易跨市场套利有效性研究

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【摘要】：本文利用期权边界条件和期权期货平价关系式,采用事前和事后分析的方法,从无风险套利角度对沪深300指数期权仿真市场和沪深300指数期货市场之间的跨市场套利有效性进行了开创性研究。事前、事后分析结果显示:仿真期权市场中期权边界条件带来的跨市场套利机会非常少(尤其在看跌期权市场中),而在期权期货平价关系式上面,确实存在着理论上的跨市场套利机会;指数期权市场整体上具有很强的市场效率,在跨市场套利信号出现后,随着延迟时间的增加,有效的跨市场套利机会迅速减少,市场逐渐趋于有效,但局部市场中有效的套利机会维持较长时间。
【作者单位】： 复旦大学应用经济学博士后流动站;国泰君安证券博士后工作站;
【关键词】： 沪深指数期权 沪深指数期货 跨市场套利 期权边界条件 期权期货平价关系式
【基金】：上海市博士后科研资助计划项目,项目编号:14R21421400
【分类号】：F224;F724.5
【正文快照】： 一、引言股指期权作为一种金融衍生品市场中成长迅速的投资避险工具,具有对整个衍生品市场的促进和规范作用。目前,美国、德国、法国、韩国、印度、香港和台湾等主要国家和地区都推出了自己的股指期权产品,其中美国是股指期权的发源地,韩国的股指期权的交易量世界第一。我国证

【共引文献】

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本文编号：688008