中国大宗商品市场的双因子策略

发布时间：2018-04-08 11:57

本文选题：商品期货　切入点：动量　出处：《上海交通大学》2015年硕士论文

【摘要】：本文探索中国大宗商品市场中结合动量和期限结构双因素的交易策略。如果单独实施,动量策略和期限结构策略可以分别产生15.21%和12.27%的年化超额收益。而本文的双因子模型同时考虑了这两个因素,可以产生17.15%的年化超额收益,效果好于单因素模型。这一双因子模型还可以用于投资组合的分散投资。
[Abstract]:This paper explores a trading strategy combining momentum and term structure in Chinese commodity markets.If implemented alone, momentum strategy and term structure strategy can generate 15.21% and 12.27% annual excess returns, respectively.In this paper, the double factor model takes these two factors into account and can produce 17.15% annual excess income, which is better than the single factor model.This dual-factor model can also be used for portfolio diversification.
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F724.5

【参考文献】