国际石油价格对国内物价传导路径的实证分析

发布时间：2018-06-25 16:23

本文选题：国际石油价格 + 国内物价水平　；参考：《江西财经大学》2015年硕士论文

【摘要】：国际石油市场历来是个波动剧烈的市场,从上个世纪的三次石油危机到2014年下半年国际石油价格的持续下跌,国际石油价格经历了剧烈的波动。石油是主要的国际大宗商品,素有经济体“黑色血液”之称,是重要的经济能源,对国家安全具有重要的战略意义。中国经济快速发展,对石油的需求量巨大,而国内的石油供给量有限,中国石油的对外依存度快速上升,国际石油价格对国内物价水平的影响作用越来越大。在此背景下,本文研究了国际石油价格的历史波动情况、国际石油价格波动原因和国内外石油价格关联性等问题,得出国际原油价格与国内石油价格具有强烈相关性的结论,说明国内石油价格与国际市场基本接轨。在前人研究基础上,深入剖析国际油价对国内物价作用的机理,提出了国际石油价格对国内物价水平传导的三条传导路径,基于能源生活消费、基于能源生产消费和基于化工原料三条价格传导路径的假设。从经济视角阐述了三条传导路径的理论依据,分别说明三条传导路径的作用特点与原理,并综合分析这三条传导路径相互关系。在基于能源生活消费的传导路径分析中,国际石油价格直接通过影响国内能源价格作用于消费市场。能源价格既直接作用于消费市场又通过生产环节间接作用于消费市场。在基于能源生产消费的传导路径中,能源价格会作用于生产环节,再传导到消费市场。这两条价格传导路径中有能源价格这一个共同的传导节点,说明这两条传导路径有交叉作用。在基于化工原料的传导路径分析中,国际石油价格作用于化工原料市场,化工原料的价格波动会影响PPI,这与基于能源生产消费这条传导路径有一个共同的传导节点。这些相互交差的作用关系说明了国际石油价格对国内物价水平影响的复杂性,也能通过这样的分解来更好说明国际石油价格的传导路径,这是本文研究视角的创新之处。实证分为两部分,首先分析了国际石油价格对国内物价水平的影响,然后再实证检验这些影响是通过怎样的路径作用于国内的物价水平。根据第一部分的实证结果表明,国际石油价格对PPI的影响大小为0.088%,对CPI的影响大小为0.060%,这些影响作用是通过各个价格传导路径来体现的。传导路径实证利用VAR模型和脉冲响应函数分别对这三条价格路径进行分析,实证结果表明:国际石油价格对国内能源价格指数的作用会有4个月的滞后效果,并且最大冲击效果为国际石油价格每波动1%国内能源价格同向波动3.67%。国内能源价格对交通通讯消费价格指数的传导会有5个月的滞后效果,最大冲击效果为国内能源价格每波动1%交通通讯价格水平就会同向波动0.11%。国内能源价格波动对PPI的影响会滞后4个月,其最大冲击效果为国内能源价格每波动1%导致PPI同向波动0.79%。而PPI对CPI影响有6个月的滞后期,最大冲击效果为PPI每波动1%会使CPI同向波动0.39%。国际石油价格波动对化工原料价格的影响效果会有5个月的滞后期,其最大作用效果是国际石油价格每波动1%导致化工原料价格就会同向波动1.41%。化工原料价格进入生产环节作用于PPI,其影响效果会有6个月的滞后期,其最大影响效果为化工原料价格每波动1%会带动PPI波动0.72%。最后,综合两部分实证结果得出国际石油价格对国内物价水平的具体作用路径为:国际石油价格从两个方向来影响PPI,其对PPI的影响72%是通过能源价格来实现,28%是通过化工原料价格来实现。国际石油价格也是从两个方向来影响CPI,78%是通过PPI来实现,22%是通过能源价格来实现。本文最后总结研究结论并提出若干建议。本文的主要结论有:国际石油价格波动对国内物价水平有显著影响;关于国际石油价格对国内物价水平传导的三条路径的假设是有效的;国际石油价格对国内物价的传导有明显的滞后效果;国际石油价格基于能源价格的传导比基于化工原料的传导效果更显著;国际石油价格对国内物价水平的影响强度与传导链的长度成正向关系。根据研究结论,本文从价格管控和供求关系两个方面提出了若干缓解国际石油价格波动对国内物价影响的建议。
[Abstract]:The international oil market has always been a volatile market , and the international oil price has experienced sharp fluctuations from the three oil crises of the last century to the international oil price in the second half of 2014 . The main conclusions of this paper are as follows : The international oil price is influenced by the price of the chemical raw materials . The international oil price is realized by the price of the chemical raw materials . The international oil price is based on the price of the chemical raw materials . The international oil price has a positive relationship with the transmission effect of the domestic price . The international oil price has a positive relationship with the length of the conducting chain based on the price of the domestic price . According to the research conclusion , this paper puts forward some suggestions to mitigate the effect of international oil price fluctuation on domestic prices .
【学位授予单位】：江西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F416.22;F726

【相似文献】