P2P网贷出借人决策行为外部影响因素有效性研究

发布时间：2020-08-28 15:50

　　本文探讨了拍拍贷出借人决策行为的外部影响因素的有效性,尝试回答以下两方面问题:第一,拍拍贷出借人在作出投资决策时,标的所有可视信息中哪些对决策具有显著影响;第二,影响出借人投资决策的显著因素是否也会显著影响标的安全性,即决策行为外部影响因素的有效性。本文利用拍拍贷网站上共计16810条信用标数据来研究影响出借人决策行为的外部因素,通过Logit模型和多元线性回归模型来实现,其中Logit模型以满标与否为因变量,以出借人可视的标的信息为自变量;多元线性回归模型以满标时间为因变量,以出借人可视的标的信息为自变量进行回归。然后,剔除上述两个模型中均不显著的自变量后,以标的逾期与否为因变量,用拍拍贷互联网金融训练营中的有逾期情况的1744条标的数据,用Logit模型进行回归分析,继而判断这些因素是否会影响标的安全性,从而分析出借人的决策行为可能存在的认知偏差。研究结果表明:第一,拍拍贷信用标投标界面可视标的信息几乎都会对出借人投资决策产生影响。控制各标的借款金额、借款期限、借款利率后,女性借款人、年纪较大的借款人更容易取得出借人的信任,而借款人的各项认证信息中,学历认证、征信认证对出借人的出借意愿产生负面影响,视频认证则无影响。借款人较高的历史借款逾期偿还比例也会对出借人的出借意愿产生负面影响;第二,除了借款标的利率、魔镜等级之外,显著影响借款人决策行为的外部标的因素和标的后续还款的安全性之间并无显著关系;第三,除了利率之外,拍拍贷的魔镜等级是所有可视的标的信息中唯一对标的后续还款风险有刻画作用的信息,魔镜等级越高,后续还款中逾期的比例越低,标的安全性越高。最后,本文根据研究结论对投资者和网贷平台提出合理化建议。对于投资者来说,需谨慎辨别各类标的信息的真实作用,避免认知偏差对决策产生不利影响;对于平台来说,应该尽可能多地获取借款人信息并以此为依据评判借款标的风险,此外,少放一些无关标的风险的信息,以免对投资者决策产生干扰。
【学位单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2018
【中图分类】：F832.4;F724.6
【部分图文】：

工作原理,公司,平台,个人

上海交通大学硕士学位论文第一章引言景和意义景贷指的是个体和个体之间通过网络实现直接借贷，体现了个人，其表现形式离开了传统的如商业银行等金融中介，这种个体一方面为资金需求方提供了新的融资渠道，另一方面也为投资方式。的快速发展在一定程度上较低成本地解决了个人对个人的信息技术下信息流通受限、信息获取成本高的局面。此外，大量历和近年来大数据挖掘的进步，又提升了信息的真实性和全面性发展都有力地支撑了 P2P 借贷模式的发展。

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互联网的快速发展在一定程度上较低成本地解决了个人对个人的信息交流，变了传统技术下信息流通受限、信息获取成本高的局面。此外，大量历史交易据的累积和近年来大数据挖掘的进步，又提升了信息的真实性和全面性。这些术条件的发展都有力地支撑了 P2P 借贷模式的发展。图 1-1 P2P 借贷平台工作原理（以人人贷公司为例）

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- 6 -图 1-5 论文结构示意图1.3 研究创新与不足1.3.1 研究创新本文的创新点体现在以下四点：第一，研究上涉及了行为金融学理论。本文研究的是出借人决响因素的有效性研究，有效性是指影响出借人决策的外部因素是否安全性，若没有，则表明出借人在作出决策行为时对外部标的信息存而这些认知偏差有可能是心理学上的普遍认知造成的。第二，突破 P2P 网贷数据获取难题，本文的数据来源于两处，一

【参考文献】