P2P网络借贷问题平台特征及投资者识别研究

发布时间：2020-09-28 11:36

　　 2015年1月20日,中国银保监会成立普惠金融工作部,牵头推进普惠金融工作。互联网金融是发展普惠金融的重要途径之一,P2P网络借贷就是互联网金融新兴的一种金融服务模式,具体指个人与个人之间通过网络中介平台进行小额无抵押的借贷交易。P2P网络借贷模式的出现在一定程度上弥补了传统银行信贷体系的小额信贷业务空白,也满足了市场上日益增长的小额信贷需求。伴随着互联网及移动网络的技术发展浪潮,P2P网络借贷平台已经成为推进我国普惠金融发展的重要载体。由于我国的P2P网络借贷行业长期处于无明确政策监管的状态下,P2P平台龙蛇混杂,乱象丛生,在部分优质平台平稳运行、满足投资者理财需求的同时,问题平台也频频出现。本文基于222家P2P网络借贷平台的经营数据,在提出命题假设的基础上通过Logistic回归模型实证来识别问题平台的显著特征,并建立虚拟数据集直观地预测给定显著变量不同数值时所对应的平台问题发生率,最后进一步研究了投资者在选择平台时能否准确识别这些显著平台特征以及平台如何规范发展及监管。实证结果表明:平台背景、注册资本等特征变量并不能显著反映出正常平台与问题平台之间的区别,而管理层信息无披露、年化收益率高及没有第三方资金存管则是问题平台的显著特征。研究还发现,我国网贷市场中的投资者风险识别能力较低,他们偏好注册资本高、收益率低的平台,而忽视了管理层信息披露、资金存管等信息。基于以上的研究结论,本文提出以下几点建议:一是网贷平台要回归“信息中介”定位;二是有效落实第三方资金存管制度;三是强化信息披露机制;四是建立适当的分类评价标准;五是加强投资者风险教育;六是建立健全的监管长效机制。
【学位单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2018
【中图分类】：F724.6;F832.4
【部分图文】：

地域分布,P2P网络,平台,中小企业

图 3.3 2018 年 02 月我国 P2P 网络借贷平台地域分布数据来源：网贷之家但与之对应的是，随着我国 P2P 网络借贷行业问题平台频频出现，受实体经济不景气的大环境影响，许多小微企业盈利情况堪忧，加之 P2P 网络借贷的利率较高，问题平台显著增多。如图 3.4 所示，截至 2018 年 02 月，P2P 网贷问题平台主要分布在广东、山东、上海、浙江、北京等经济发达省市。一方面，这些地区经济发展较快，中小企业聚集，需要大量的资金，因此 P2P网贷行业在这些地区的发展也较为活跃，这也在一定程度上加剧了这些地区网贷平台的竞争，削弱了平台的利润。另一方面，由于中国目前处于经济加速转型期，中小企业倒闭潮来袭，沿海地区的中小企业受到较大冲击，P2P 网贷平台作为中小企业的重要资金供应者，一旦资产端的中小企业发生资金断裂，借款人无力偿还借款，就会引起雪球效应导致沿海问题平台的爆发潮。

【参考文献】