国际粮食期货市场间的波动溢出效应研究

发布时间：2017-06-02 00:09

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【摘要】：本文利用1999年1月4日至2014年5月1日,美国主要期货交易所芝加哥商品交易所(CBOT)的玉米、大豆、小麦、稻谷的期货收盘价代表国际四大主要粮食价格。运用四元BEKKGARCH(1,1)模型分析了国际市场四大主要品种粮食期货价格间的波动溢出效应。结果表明,存在国际大豆与国际玉米市场的双向波动溢出效应、国际小麦与大米市场的双向波动溢出效应,以及国际玉米向小麦市场的单向波动溢出效应,国际玉米市场对大米市场、大豆市场对大米市场的单向波动溢出效应。国际粮食期货市场间存在显著的传导效应,这对于粮食期货市场的投资者和政策制定者都具有重要意义。
【作者单位】： 闽南师范大学商学院;华侨大学数量经济研究院;
【关键词】： 国际主要粮食 BEKK模型 波动溢出效应
【基金】：国家自然科学基金面上项目“食品价格上涨对城镇居民消费行为的影响与政策选择研究”(71273096) 福建省教育厅社会科学研究项目“农产品价格波动对农民收入的影响研究”(JAS160324)的资助
【分类号】：F713.35
【正文快照】： 一、引言随着世界经济的快速发展,期货市场由于其具有价格发现、回避风险等功能,而在全球经济中发挥越来越重要的作用。粮食是早期的期货市场上较为主流的品种,在那些金融市场发展较早且较为发达的国家,粮食期货市场在它们国家的农业生产流通中都具有很大的影响力,是农业企业

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本文编号：413793