我国银行结构化理财产品设计与定价研究

发布时间：2017-11-09 17:02

  本文关键词：我国银行结构化理财产品设计与定价研究

  更多相关文章： 结构化理财产品 设计原理 期权定价 蒙特卡洛模拟

【摘要】：在中国经济进入新常态的背景下,我国普通居民的投融资渠道越来越丰富,理财需求持续膨胀,理财意识逐渐提高。随着国内理财市场在竞争中的不断发展,银行理财产品在国内家庭资产配置中占据着很重要的位置。当前,普通的定期储蓄已经不能满足老百姓的需求了,因为一款理财产品的收益率至少会比同期的定期存款利息高出一两个百分点。虽然网络上各种“宝宝类”的理财产品让人眼花缭乱,收益率也有一定的竞争优势,但是银行理财以其自身的安全性和可靠性更受老百姓的青睐。银行理财产品我们都听说过,但是一提到银行的结构化理财产品,可能很多人就要摇头了,它也是银行理财产品的一种,只是占比很小,每年的发行数量很少。结构化理财产品是由固定收益证券和衍生合约结合而成的一种新型理财工具,其结构复杂,设计多样,产品定价同时涉及固定收益定价和期权定价两部分。写作本文的目的是为了揭开结构化理财产品的神秘面纱,使我国银行结构化理财产品的设计更加完善,定价更加合理,使其能够成为银行的又一成功的融资工具和受广大投资者欢迎的投资选择。本文先从结构化理财产品的含义和分类入手,为后面的分析打下了良好的基础,做好铺垫,紧接着介绍了我国银行结构化理财产品的发展历程及其现状,使读者对结构化理财产品的发展脉络有一个大致的了解。其次,按照高收益型和保本型结构化产品两条主线探讨了其设计过程中的基本原理。再次,对于产品的定价部分将其分为固定收益部分定价和期权部分定价,固定收益部分主要采用现金流贴现法,而期权部分定价主要包括Black-Scholes期权定价模型和蒙特卡洛模拟分析法。最后,对具有代表性的股票挂钩型结构化产品运用蒙特卡洛模拟法进行定价的实证研究。
【学位授予单位】：首都经济贸易大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.2

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本文编号：1162748