美国非预期货币政策冲击对我国的影响

发布时间：2018-10-29 21:23

【摘要】：本文采用日度数据研究美国预期货币政策冲击对我国金融市场的影响。研究发现,美国非预期货币政策冲击会显著影响我国shi bor利率水平和公司债券到期收益率水平,而对国债到期收益率水平、股市以及人民币汇率影响并不显著。美国非预期货币政策冲击对我国的影响具有显著的非对称性,但对我国金融市场影响能力十分有限。因此,我们更应该关注美联储预期内的货币政策调整对我国金融市场的冲击,采取有效措施积极应对。
[Abstract]:This paper uses daily data to study the impact of expected monetary policy impact on China's financial markets. It is found that the impact of unexpected monetary policy in the United States will significantly affect the level of shi bor interest rate and the maturity yield of corporate bonds in China, but the stock market and the RMB exchange rate will not have a significant impact on the maturity yield level of Treasury bonds. The impact of unexpected monetary policy shocks in the United States on China has significant asymmetry, but its ability to influence China's financial markets is very limited. Therefore, we should pay more attention to the impact of the Federal Reserve's expected monetary policy adjustment on our financial markets and take effective measures to deal with it.
【作者单位】： 南开大学经济学院国际经济研究所;
【分类号】：F827.12;F832.5

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本文编号：2298868