新兴经济体金融脆弱性测度及预警研究

发布时间：2020-03-28 23:01

【摘要】：进入21世纪之后,新兴经济体的发展有目共睹,其经济增速加快,在经济总体中所占份额也在不断扩大,逐渐成为世界经济增长的主要推动力量。但是相较于发达国家,新兴经济体的金融基础薄弱,金融监管的法律法规相对缺乏,过快的经济增速以及全球化浪潮的推进也使其潜藏的问题逐渐暴露出来,金融脆弱性累积扩大,逐渐演化成为金融危机。近年来,新兴经济体金融脆弱性问题逐渐受到学者们的关注和研究,对于新兴经济体金融脆弱性测度和预警,继而针对性的进行治理也显得愈发重要。首先,论文梳理了金融脆弱性成因相关的理论,总结了金融脆弱性测度和预警的主要研究成果,分别从微观、宏观以及开放国际视角探究新兴经济体金融脆弱性加剧的原因;其次,运用时序全局主成分分析法,以“E11”为研究样本,选取17个指标构建金融脆弱性指标体系来测度金融脆弱性水平,并根据聚类结果分类型比较分析;再次,通过ARIMA模型预测2018~2022年“E11”的金融脆弱性指数,对各国的宏观金融状况进行预警分析。研究发现:第一,金融脆弱性是金融系统发展过程中与生俱来的问题,新兴经济体较发达国家的金融脆弱性更大。第二,新兴经济体金融脆弱性指数整体呈现“U”型的波动趋势,各国对于外部不同冲击反应的敏感度具有差异性。2008年全球金融危机对各国金融脆弱性的影响程度较大且作用时间短,而在欧债危机时期金融脆弱性则呈现温和性上涨,持续时间较长。第三,新兴经济体各国对于金融脆弱性的调控与金融危机的抵御程度存在差异,高、中度金融脆弱性国家金融调控周期长于低金融脆弱性国家。第四,预期未来五年,新兴经济体金融脆弱性会整体呈现上升趋势。因此,建议新兴经济体各国提高金融体系稳定性,同时要加强对金融脆弱性的国际监管合作,建立合理的金融脆弱性协同治理机制。
【图文】：

新兴经济体金融脆弱性测度及预警研究管体制、俄罗斯致力于长期投资环境的优化等，金融脆弱性得到合理控制并逐下降，下降趋势直至 2007 年达到低谷 33.41，自 2008 年全球性金融危机爆发后，各国受到了不同程度的冲击，金融脆弱性触底反弹，2009 年之后，随着分国家经济增速放缓，债务负担逐渐加重，银行经营环境恶化，金融脆弱性整呈现上涨的趋势。从各国金融脆弱性的对比图可见，“E11”金融脆弱性走势本一致，，全球性的金融危机对各国均有显著的冲击，说明各国金融脆弱性主要到全球宏观环境的影响较大。

“E11”平均金融脆弱性指数走势图
【学位授予单位】：济南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：F831

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本文编号：2605035