LH集团不良资产投资板块策略研究

发布时间：2020-09-10 08:37

　　在刚刚过去的2018年,不良资产成为了中国经济中一个不容忽视的热词。决策层频频提及为民营企业和中小企业解困,并对缓解民营企业的融资难融资贵等问题作出一系列重大战略部署。在随后掀起的行动中,多家非持牌民营不良资产管理公司发起或参与多个不良资产处置项目,一大批流动性凝固的企业获得解围。追溯非持牌民营不良资产管理公司诞生的历史背景和发展历程可以发现,非持牌民营不良资产管理公司是银行的清道夫。与持牌不良资产管理公司相比,非持牌民营不良资产管理公司虽然在资金、规模等方面不占优势,但对地方经济更熟悉,和当地政府联系也更紧密,在处理地方不良资产和防范化解区域风险方面更加便利。同时,非持牌民营不良资产管理公司大多数运用属地的个性化处理方式,帮助企业资源整合,废物利用。在一些地方,非持牌民营不良资产管理公司已成为地方政府管理风险、为市场经济解围和推动产业转型升级的重要抓手。本文以LH集团不良资产投资业务为研究对象,第1章概述了研究背景、目的与意义。国内外不良资产处置现状。此文的主要研究内容及方法。第2章是对不良资产行业趋势的判断和分析。第3章重点介绍了LH集团的基本情况,几大业务板块。不良资产标的物产生的过程。集团回报率下降原因。人才流失原因。SWOT问题分析。新环境下多重压力问题。第4章提出了一系列解决方案。专业化处置,创新模式、运用私募基金优势等等方法提出构建一套科学的不良资产处置的管理体系,阐述了设计的目标和原则。从LH集团不良资产投资板块管理制度、风险管理流程内容方面设计风险管理体系框架。通过本文的研究,有助于清晰地认识到LH集团不良资产投资板块管理存在的问题,为LH集团不良资产投资板块管理体系提供系统的构建方案,对提高LH集团不良资产投资板块管理能力、保障LH集团不良资产投资板块规健康发展提供有益的指导和参考。
【学位单位】：哈尔滨工业大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2019
【中图分类】：F832.39
【部分图文】：

情况,实体经济,力度,流动性

银行业不良贷款呈现双升态势。（1）商业银行贷款增速明显，小微企业贷款增长较快贷款保持较快增长，金融支持实体经济力度稳固。整个银行业 2018 年境内总资产 268 万亿元，同比增长 6.3%，其中，人民币贷款余额 136.3 万亿元，同比增长 13.5%，比年初增加 16.2 万亿，同比多增 2.6 万亿元，多增量是上年的 3 倍，一定程度上弥补了表外融资的减少。2018 年第四季度以来，中国人民银行实行反周期干预经济政策，针对资本压力、提高流动性、降低利率水平等多手段货币供应，引导商业银行加大对实体经济的信贷支持力度，取得了较好的政策效果。2018 年以来，在人行引导金融机构加大对中小微企业的流动性倾斜的指导思想下小微企业改善明显。至 2018 年 12 月份，全国中小微企业货币流通在 33.49 万亿元，其中，其中单户授信总额 1000 万元及以下的普惠型小微贷款余额 9.36 万亿元，同比增长 21.8%；贷款户数 1723.23 万户，比年初增加455.07 万户。（2）不良贷款规模与占比创下近年高位水平不良贷款余额在 2018年末达到 2.03 万亿元，较 3 季度末有所下降，但依旧处于近年来高位水平。

商业银行,情况,不良资产,非银行金融机构

数据来源：银保监会，普益标准整理图 2-2 2015-2018 年商业银行三类贷款增速情况（%）2.2 不良资产的形成分析（1）三类不良资产来源目前，中国经济正面临着三个阶段叠加的宏观背景。商业银行，非银行金融机构和非金融企业都面临着对不良资产的更大压力。相应地，中国不良资产的主要来源大致可分为三类，包括银行业不良信贷资产、非银行金融机构不良资产和非金融企业坏账，银行不良资产是指银行经营状况不良，不能及时为银行带来正常利息收入，甚至不能收回本金的出借资金，中国银行业监督管理委员会（银监会）公布的数据显示，2018 年第四季度不良贷款（主要包括次级贷款、呆账贷款贷款损失贷款及其利息）达到 2 万亿元，绝对值接近 2003 年的最高水平。缺陷率 1.83%，处于 2009 年国际金融危机后的较高水平。不良资产规模持续增加，风险化解需求增加。非银行金融机构主要包括信托、证券、基金等机构，由于一些企业存在

不良资产,主要行业,余额,不良贷款

图 2-3 不良资产机构来源（2）不良贷款分行业情况根据银行和保险监管委员会发布的数据，截至 2017 年底，商业银行的不良贷款从行业分布看，主要集中于制造业、批发和零售业、农林牧渔业、房地产业、建筑业、交通运输仓储和邮政业以及租赁和商务服务业等七大类行业不良资产余额规模较大。而从不良贷款率看，采矿业和信息传输计算机服务软件行业同样较高。

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