中国商业银行流动性创造同群效应实证研究

发布时间：2020-10-21 08:38

　　 任何商业银行都是竞争性的,它一定会实现两个核心使命.:转移风险和创造流动性。根据风险转移理论,银行将风险小的存款转化为有风险的贷款。根据流动性创造理论,银行通过流动性负债为非流动性资产融资。存款和贷款作金需求者和供给者提供了桥梁,创造了流动性;另一方面,银行将无风为商业银行的传统业务,一方面,商业银行将存款业务转化为贷款业务,为资险的存款转化为有风险的贷款,给自身带来了风险。流动性创造的过程使银行面临着不计其数的风险。尽管这对经济来说是一项至关重要的服务,它却使银行经营面临脆弱性。在商业银行的传统业务方面,商业银行主要是借短贷长,这使得商业银行资产负债结构配置方面大同小异,经营同质化严重。随着中间业务的发展和互联网金融的发展,银行业务品种增加,为流动性创造提供了新的途径。根据已有的研究文献,大多数学者对流动性创造的研究主要集中于以下几个方面:一是流动性创造的定义和规模测度方法;二是基于宏观经济环境层面的银行流动性创造的研究,包括货币政策、经济发展水平、金融制度和互联网金融等;三是基于银行自身微观特征的流动性创造研究,包括资本充足率、内部治理水平、流动性风险和竞争程度等。近年来,逐渐有学者考虑到商业银行流动性创造的同业影响,即个体银行流动性创造可能受到其他一家或多家银行的显著影响。研究显示在面临冲击时,银行做出的的反映是相似的,反映了银行在流动性管理上趋同,因此研究银行流动性创造同群效应意义重大。因此,基于银行同群效应角度,全面考虑区域金融发展程度和经济发展程度宏观变量以及非利息收入占比微观变量等方面的前提下,本文计算出了银行包括表外业务的流动性创造水平,分别基于均值角度、资产规模接近角度和资产规模最大角度,通过双向固定效应模型验证银行流动性创造的同群效应。其次,对于不同性质和规模的银行,流动性创造同群效应是否存在差异。最后进一步研究区域金融发展程度和经济发展水平等调节变量如何影响流动性创造的同群效应。实证结果表明,第一,基于均值角度,商业银行流动性创造总体之间存在显著负向的同群效应。第二,对于不同性质和规模的银行,银行流动性创造同群效应程度不同,城商行和股份制银行以及小资产规模银行负向程度最明显。第三,调节变量的介入显著影响流动性创造的同群效应。区域金融的发展程度对流动性创造负向同群效应有显著的增强作用,银行总部所在区域金融发展程度越高,银行流动性创造同群效应的负向相关关系越显著;经济发展水平对流动性创造同群效应的负向相关关系有显著的削弱作用,经济发展水平越高,银行流动性创造同群效应的负向关系越小;基于均值角度,非利息收入占比对流动性创造同群效应存在不显著的正向相关关系;贷存比对流动性创造的同群效应有增强的作用。本文的结果为更好地认识流动性创造的同群效应提供了新的证据,显示出当其他银行流动性创造增加时,个体银行会减少自身的流动性创造,体现了流动性创造的自动稳定机制。这需要监管者关注银行流动性创造的同群效应,强化货币政策的效果。最后本文从监管者应该适度关注流动性创造的同群效应,强化货币政策的效果,注重影响银行流动性创造同群效应的因素等角度提出了相关的建议。
【学位单位】：东北财经大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2018
【中图分类】：F832.33
【部分图文】：

降低资金的利用效率。??在图４－１中，ｌｃ是流动性创造的平均值，Ｉｃｏｎ是表内业务创造的流动性的??平均值，ｌｃｏｆｆ是表外业务创造的流动性水平的平均值。从表４－１可以看出，自??２０１１－２０１６年，我国商业银行整体流动性创造能力呈逐渐下降趋势，说明我国??流动性总体呈紧缩趋势。表内业务创造的流动性与整体创造的流动性趋势大致??相同，而表外业务创造的流动性呈先增加后平稳运行趋势，说明监管机构的监??管政策限制了银行通过表内业务创造流动性，这使得银行表外业务发展迅速，??银行创造的流动性中来源于表外业务创造的流动性部分比重逐步增加。??

持有较少的资本金，因为商业银行的资本是没有盈利性的，高比例的资本充足??率会占用商业银行的运营资金，降低资金的利用效率。??在图４－１中，ｌｃ是流动性创造的平均值，Ｉｃｏｎ是表内业务创造的流动性的??平均值，ｌｃｏｆｆ是表外业务创造的流动性水平的平均值。从表４－１可以看出，自??２０１１－２０１６年，我国商业银行整体流动性创造能力呈逐渐下降趋势，说明我国??流动性总体呈紧缩趋势。表内业务创造的流动性与整体创造的流动性趋势大致??相同，而表外业务创造的流动性呈先增加后平稳运行趋势，说明监管机构的监??管政策限制了银行通过表内业务创造流动性，这使得银行表外业务发展迅速，??银行创造的流动性中来源于表外业务创造的流动性部分比重逐步增加。??０．３５??０３?▲?－￣??Ｏ?２５??”???＾＾＾Ｈ??Ｏ?０５?＾?＊????■?？??Ｏ?????—?．—????．??２０１?１?２０Ｘ２?２０１３?２０１４?２０?ＩＳ?２０１６??■?■?？?丨?ｃ?＿■?—ｉ?ｌｃｏｒ？?丨丨丨？?—■?ｉｃｏｆｆ??图４－１全样本流动性创造趋势图??图４－２显示了自２０１１年以来按照性质分类的银行流动性创造走势图，股份??制银行的流动性创造在２０１３年之前，数值最大，这印证了股份制银行资产利用??效率较高。国有银行的流动性创造趋势比较平稳，这是基于它在国民经济中的??定位决定的。城市商业银行和农村商业银行近几年来走势基本相同
【参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 邓超;周峰;唐莹;;过度贷款对中国商业银行流动性创造的影响研究[J];金融经济学研究;2015年06期

2 李泽广;常嵘;;金融制度会显著地影响银行流动性创造吗?——基于跨国银行数据的研究[J];经济社会体制比较;2015年06期

3 张光利;曹廷求;;地方国有经济与城市商业银行经营审慎行为——基于中国城市商业银行的实证研究[J];金融论坛;2015年03期

4 刘春志;范尧熔;;银行贷款集中与系统性风险——基于中国上市商业银行(2007—2013)的实证研究[J];宏观经济研究;2015年02期

5 张琳;廉永辉;;银行规模和风险承担——基于中国银行业数据的实证研究[J];金融学季刊;2015年01期

6 李明辉;孙莎;刘莉亚;;货币政策对商业银行流动性创造的影响——来自中国银行业的经验证据[J];财贸经济;2014年10期

7 王秀丽;鲍明明;张龙天;;金融发展、信贷行为与信贷效率——基于我国城市商业银行的实证研究[J];金融研究;2014年07期

8 孙莎;李明辉;刘莉亚;;商业银行流动性创造与资本充足率关系研究——来自中国银行业的经验证据[J];财经研究;2014年07期

9 王晓枫;王浩;;我国商业银行流动性创造影响因素的实证分析[J];长春工业大学学报(自然科学版);2011年06期

10 王露璐;代军勋;;资本约束对不同类型商业银行流动性创造能力的非对称影响研究[J];财经论丛;2011年05期

本文编号：2849899