我国金融系统安全评价与风险预警研究

发布时间：2020-11-14 18:53

　　 随着金融全球化的发展,各国金融市场紧密相连,使得国际金融市场风险更加复杂,在当前高杠杆、高资产价格、高市场波动和高风险的国际金融形势下,金融危机爆发的可能性比以前更高。从国内形势来看,经济发展进入新常态,经济下行、产能过剩、利差收窄、互联网金融崛起改变了商业银行的经营环境,过去持续十多年的“高增长、低不良、高效益”的黄金时期已经过去,进入到“低增长、高不良、效益滑坡”的新阶段,经济新常态正推动商业银行乃至资本市场的发展进入新阶段,会带来诸多不利因素,现阶段,金融风险会日益突出,研究金融安全问题具有极大现实意义。本论文以金融系统性风险为研究对象,运用规范分析和实证分析相结合的研究方法,论述了金融风险产生的机理,在对我国金融安全现状进行评价的基础上对系统性金融风险进行了预警,并提出了预防系统性金融风险的政策建议。本论文在梳理国内外已有文献的基础上就金融系统性风险形成的机理进行了理论分析,首先应用经典理论分析了金融系统性风险产生的机理,主要包括美国经济学家明斯基提出的金融体系的不稳定性理论;信息不对称理论;信用脆弱性理论;金融资产价格波动理论。接着分别从宏观层面和微观层面分析了我国系统性金融风险产生的机理。在理论研究的基础上评估经济发展新常态背景下我国金融安全状况,并探讨我国如何建立适合我国国情的金融风险预警系统以达到预警目的。论文在综述前人研究成果的基础上分析了当下金融安全的国内外影响因素,接着选取了影响金融安全的16个指标,重新构建了金融安全评价与预警的指标体系,以往研究中对影子银行并没有过多涉及,在本文指标体系中加入这个因素(如社会融资规模中的表外资产业务),使得我国金融安全评价与预警系统更加完善。本文运用2004年1月～2017年12月共168个月的月度数据做实证分析,运用主成分分析法合成金融安全指数。总体来看,金融安全指数的变动轨迹大致符合我国金融安全状况的历史变化。在合成的金融安全指数的基础上,运用BP神经网络的风险预警模型对结果进行检验,进而对我国未来金融安全状况进行预警。接着分别对16个指标及合成的金融安全指数,采用深度学习模型(RNN中的LSTM)来预测下一个月和下一季度的金融安全指数,采用的工具为谷歌的Tensorflow库。同时,针对分项指标,采用facebook的fbProphet工业级工具预测了各个指标6个月的指标值。由于深度学习技术有很强大的数据非线性逼近能力和自学习能力,对复杂非线性现象进行很好的模拟预测,弥补了神经网络模型不足,相对于BP神经网络模型的预测结果,深度学习模型能尽可能多的保留原数据特性,能广泛多维捕捉指标变化,能够更准确地拟合样本,预警结果更为可靠。一定程度为监管部门在风险监控工作中更有效地选择预警模型提供了参考。最后,针对如何有效防范系统性金融风险,提出四点政策建议:降低宏观经济杠杆;不断深化当前金融监管模式改革,适应混业经营现实需求;进一步完善存款保险制度;改善金融生态环境,提高银行信贷投放积极性。针对如何构建适合我国现实情况的金融风险预警系统,提出应建立有效全面的中国金融风险预警监管体系,建立健全我国金融风险预警机制。本文创新点主要体现在以下四个方面:首次实证检验了深度学习技术在系统性金融风险预警中的应用,为监管部门构建金融风险预警系统提供可靠依据;构建了新的金融安全评价指标体系,并做了实证研究;本研究丰富了金融安全评价与预警的方法;在实证研究基础上所提的政策建议为防范系统性金融风险和构建适合我国现实情况的金融风险预警系统有现实参考意义。
【学位单位】：北京交通大学
【学位级别】：博士
【学位年份】：2018
【中图分类】：F832
【部分图文】：

图４－２中国与美国广义Ｍ２／名义ＧＤＰ值??Ｆｉｇｕｒｅ?４－２?Ｃｈｉｎａ?ａｎｄ?Ａｍｅｒｉｃａ＇ｓ?ｂｒｏａｄ?Ｍ２／ＧＤＰ??数据来源：Ｗｉｎｄ数据库??

４．２．１金融机构表内业务风险状况??（１）商业银行资本充足率略有下降，资本补充压力增大，杠杆率偏髙??如图４－４所示，２０１３？２０１７年，商业银行资本充足率均高于的８％的最低标准，．??保持稳中有升态势，２０１７年末，资本充足率（１３．６５％）比２０１３年上升１．３７个百??分点；一级资本充足率（１１．３５％）比２０１３年上升１．５个百分点。从资本充足率分??布来看，大型银行大型银行资本充足率较为稳定，而部分中小银行基本充足率降??幅较大；从资本充足率变化趋势来看，受利率市场化、经济增长进入中高速及结??构调整等因素的影响，银行业从高利润水平逐渐向合理水平回归，金融业内部资??本积累放缓；外部资本融资成本持续升高（如优先股股息率达到６％左右），巴塞??尔协议ＩＩＩ实施、加入全球系统重要性银行以及总损失吸收能力（ＴＬＡＣ）等对资本保??有量提出更高要求。因此，未来金融机构资本充足补充压力加大。??２０１５年，监管部门实施新的监管政策，从银行业的杠杆率指标来看，普遍高??于４％的监管要求。表４－３显示

图４＿６?２０１０？２０１７年?
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本文编号：2883842