货币政策对保险公司风险承担的传导机制与影响效果研究

发布时间：2020-12-13 09:11

　　本文对货币政策在保险行业中的传导机制进行了理论分析,结合保险公司的内生互动网络特征,以我国保险全行业进行实证研究。从数量型、价格型、政策虚拟变量等多种角度选择货币政策代理变量,构建面板模型,探究货币政策对我国保险公司风险承担的影响效果,进一步运用两步处理法,识别货币政策对风险承担的具体传导机制。实证结果表明,我国保险公司对外生的货币政策存在显著的风险承担反应,货币政策越宽松,企业风险承担越大;货币政策越紧缩,企业风险承担越小,货币政策对保险公司风险承担的影响存在显著的滞后性和长期性。在对寿险和非寿险公司进行异质性研究时发现,寿险公司普遍比非寿险公司具有更高的风险承担,对货币政策更为敏感,受影响时间也更长。对传导机制的进一步研究表明,货币政策对保险公司风险承担的影响,主要是通过不完全的资产负债传导机制和盈利渠道两种路径传导,宽松的货币政策下,保险公司会通过资产渠道扩大投资规模增加风险承担,也会基于盈利改善提高风险承担意愿。 

【文章来源】：保险研究. 2020年04期 北大核心CSSCI

【文章页数】：15 页

【部分图文】：

货币政策对保险公司风险承担的传导机制

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：2914303