人民币汇率与通货膨胀之间的溢出效应及动态相关性

发布时间：2021-01-02 20:27

　　文章综合运用VAR模型、GARCH-BEEK模型和DCC-GARCH模型,对中国人民币汇率与通货膨胀以及不同类型通货膨胀之间的均值溢出效应、波动溢出效应以及动态相关性进行了实证检验与分析。结果表明,在均值溢出方面,仅存在人民币汇率对PPI通胀的单向溢出效应;在波动溢出方面,汇率与PPI通胀之间存在双向的ARCH型溢出效应,同时汇率对CPI通胀和PPI通胀、CPI通胀对PPI通胀存在单向的GARCH型溢出效应;在动态相关性方面,人民币汇率、CPI通胀与PPI通胀之间的相关性具有时变特征,但多数时期是正相关关系。为此,政策当局要进一步稳扎稳打地推进人民币汇率改革,采取各种措施避免人民币汇率的过度波动以维护汇率稳定,实现抑制通货膨胀、保持物价稳定的政策目标。 

【文章来源】：世界经济研究. 2020年02期 北大核心CSSCI

【文章页数】：13 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献综述
三、实证模型与数据
    1. 实证模型
    2. 指标与数据说明
    3. 描述性统计分析
四、实证结果与分析
    1. 均值溢出效应
    2. 波动溢出效应
    3. 动态相关性分析
五、结论与启示


【参考文献】：
期刊论文
[1]货币政策、汇率波动与通货膨胀的时变成因分析[J]. 陈创练,龙晓旋,姚树洁.  世界经济. 2018(04)
[2]人民币汇率传递效应研究[J]. 刘津含,王晋斌.  复旦学报(社会科学版). 2018(01)
[3]人民币汇率、货币政策对区域性通货膨胀的影响研究——基于半参数全局向量自回归模型[J]. 朱松平,叶阿忠.  统计与信息论坛. 2017(10)
[4]汇率变动的出口价格传递效应再评估——一个非线性视角的考察[J]. 潘锡泉.  江汉学术. 2017(01)
[5]人民币汇率波动对通货膨胀的影响效应研究——基于2000年至2015年月度数据的实证分析[J]. 陈麟,朱莉.  经济问题探索. 2016(10)
[6]美联储货币政策对中国通货膨胀溢出效应的再审视[J]. 刘少云.  财贸经济. 2016(07)
[7]通胀环境下汇率的出口价格传递效应——基于平滑转换误差修正模型的研究[J]. 宋金奇,舒晓惠.  经济经纬. 2016(01)
[8]人民币汇率波动对我国流动性与通货膨胀率的影响效果研究[J]. 王小叶,赵昕东,蔡璐.  宏观经济研究. 2015(05)
[9]人民币汇率传递与通货膨胀:理论基础与经验研究[J]. 卞志村,徐玲慧.  财经问题研究. 2015(01)
[10]人民币汇率波动的通货膨胀风险测量研究[J]. 陈浪南,苏海峰,肖翠仙.  当代经济科学. 2014(02)



本文编号：2953586