我国影子银行对商业银行的风险溢出效应研究

发布时间：2021-01-11 12:39

　　2008年以来我国影子银行的规模快速膨胀,历经数十年的发展后,已然成为了我国金融体系中的一头“灰犀牛”。一方面,影子银行同商业银行一样具有信用创造功能,为金融市场提供巨大的流动性支持的同时,影子银行金融工具的货币创造性增加了货币当局宏观调控的难度;另一方面,影子银行的高杠杆资金运作、期限错配及监管套利等属性加剧了金融体系的脆弱性。近年来,更加复杂的“结构化”影子信贷中介已经出现并得以迅速发展,特别是与银行应收账款有关的新形式应运产生,银行将资产重新分类为应收账款类投资,使得正规银行部门和影子银行实体之间的关系更加密切、更加复杂、不透明。广泛而密切的资金同业往来增加了影子银行与商业银行之间的资金关联性。在此背景下,研究我国影子银行对商业银行体系的风险溢出效应具有重要的理论和现实意义。本文的研究主要分为五个部分。在第一部分,首先明确了选题背景及意义;在对影子银行界定和范畴分析的基础上,根据主导机构的不同,将影子银行分为非银金融机构主导的影子银行和民间金融主导的影子银行这两类;在第二部分,首先介绍了基于相关性的溢出效应的理论基础,再分别从宏观和微观角度分别分析影子银行的风险溢出机制。在第三部... 

【文章来源】：南京师范大学江苏省 211工程院校

【文章页数】：69 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图１．１本文技术路线??１０??

图３．１中国影子银行体系框架??图形来源：据（（Ｍａｐｐｉｎｇ?ｓｈａｄｏｗ?ｂａｎｋｉｎｇ?ｉｎ?Ｃｈｉｎａ：?ｓｔｒｕｃｔｕｒｅ?ａｎｄ?ｄｙｎａｍｉｃｓ》绘制〇??从我国影子银行的框架来看，我国影子银行具有以下几个特性：??ａ）我国影子银行的发展体系日趋复杂：我国影子银行的规模和发展机制??变化较快，不同影子银行活动的相对重要性在整个体系中发生了显著变化，影子??储蓄工具即财富管理产品和信托产品一直在快速増长。同时，新的和更复杂的“结??构化”影子信用中介己经出现并迅速达到大规模，特别是银行资产负债表中应收??账款类投资的增加，银行的风险敞口转移到信托公司或是其监管部门，并通过信??托受益权和定向资管产品获得贷款或债务凭证的全部参与权，影子储蓄工具与债??券市场之间的联系紧密，我国影子银行系统变得更加复杂。??（２）银行处于影子银行系统的中心：在影子银行发展的三个阶段中，我们??可以发现银行在影子银行体系中扮演着连接债权人和债务人的角色。在第一阶段??的信贷类驱动的影子银行业务中，几乎全部的资金和大部分的资产均由银行提供，??银行发行的理财产品收入中有相当一部分投入到信托产品（“通道业务”）中。??此外，银行通过持有信托受益权，获得了信托公司发行的信托产品收益的参与权。??在后期的委外等业务模式中，尽管资管产品的管理人在资金投向方面具有一定的??

」信托公司与商业银行体系之间的动态相关系数民间借贷与银行的动态相关系数

【参考文献】：
期刊论文
[1]基于动态Copula-CoVaR模型的影子银行风险溢出效应研究[J]. 王帅,李治章.  财经理论与实践. 2019(02)
[2]货币政策、影子银行和银行间市场利率[J]. 吕思聪,赵栋.  国际金融研究. 2019(02)
[3]影子银行系统性风险度量研究——基于中国信托公司逐笔业务的数据视角[J]. 方意,韩业,荆中博.  国际金融研究. 2019(01)
[4]影子银行、资管业务与货币调控方式转型——基于银行表外理财数据的实证分析[J]. 纪敏,李宏瑾.  金融研究. 2018(12)
[5]信贷约束、影子银行与货币政策传导[J]. 高然,陈忱,曾辉,龚六堂.  经济研究. 2018(12)
[6]大资管、影子银行与货币政策传导[J]. 温信祥,苏乃芳.  金融研究. 2018(10)
[7]互联网金融对中国银行业系统性风险的影响——基于SCCA模型及逐步回归法的实证研究[J]. 朱辰,华桂宏.  金融经济学研究. 2018(02)
[8]影子银行规模变动的金融资产价格效应[J]. 方先明,权威.  经济理论与经济管理. 2018(02)
[9]业务关联视角下的影子银行交叉传染风险——基于TGC模型的度量[J]. 方先明,陈楚.  经济问题. 2017(12)
[10]商业银行同业业务风险传染特征及因素分析[J]. 王晓枫,廖凯亮.  东北财经大学学报. 2017(02)

硕士论文
[1]我国影子银行的风险溢出效应研究[D]. 谢雨菲.南京大学 2018
[2]我国影子银行体系对传统商业银行风险溢出效应研究[D]. 檀娜.华东理工大学 2018



本文编号：2970782