商业银行不良资产证券化案例研究

发布时间：2021-03-02 01:30

　　2008年全球金融危机爆发后,人民银行取消了金融机构新增信贷规模的限制,释放了充分的流动性以促进国内经济稳步增长,部分行业在此期间积累了大量经济泡沫,出现产能过剩的现象。随着我国宏观经济进入下行周期,经济增速放缓,加之货币政策由适当宽松调整为稳健中性,市场流动性开始收缩,实体经济特别是中小企业在高杠杆、高成本的“挟持”下信用风险开始逐渐暴露。与此直接相关的商业银行不良贷款余额和不良贷款率屡创新高,而拨备覆盖率和资本充足率却一路下降。信贷资产质量和风险防范能力持续下降严重影响我国金融体系稳定健康发展,如果不采取有效措施对不良贷款进行处置,将可能引发系统性金融风险。根据历史经验,我国传统的不良贷款处置方式因成本较高或效率较低等因素已显得捉襟见肘,无法满足当前我国金融去杠杆大背景下的经济结构调整需求。资产证券化是指将符合一定条件的资产组建成资产池,出售给特殊目的载体,由特殊目的载体以该资产池未来所产生的现金流为支撑发行证券的过程,在西方国家已有长达半个世纪的实践经验。美、日、韩等国在金融危机时,还将资产证券化广泛应用于处置不良资产,取得了良好的效果。商业银行作为原始权益人的基础资产主要是正常... 

【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校

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【学位级别】：硕士

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证券交易结构示意图

图 3.2 不良资产回收时间表数据来源：根据“龙兴 2017 第 1 期”发行说明书整理根据本次发行结果，优先档成功发行 5 亿元，次级档成功发行 1.7 亿元。按照中国人民银行和银监会 2013 年第 21 号文件《关于规范信贷资产证券化发起机构风险自留比例的文件》要求，发起机构应持有其发起的资产支持证券不低于 5%的比例。如果只持有次级档，持有规模不得低于总规模的 5%；如果同时持有次级档和优先档，应各档次持有 5%。本次华夏银行采用垂直持有的方式，优先档和次级档各持有 5%，即 3,350 万元，在扣除部分中介机构费用后，华夏银行在发行时可以净收到约 6.3 亿元资金。通过以不良资产发行资产支持证券，将原本需要 2 年时间处置的不良资产现金流提前变现，大幅提高了资产处置的效率。（2）盘活不良资产，优化金融资源配置按照本次不良资产证券化交易结构设置，华夏银行采用垂直方式持有证券，会计顾问认定华夏银行对整个资产包的风险报酬转移程度超过了 90%，出


本文编号：3058346