对SHIBOR作为货币市场基准利率在货币政策框架转型下的基准性研究

发布时间：2017-09-07 01:01

  本文关键词：对SHIBOR作为货币市场基准利率在货币政策框架转型下的基准性研究

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【摘要】：基于上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)报价时间的调整,通过选取银行间回购定盘利率与短期SHIBOR的报价数据,运用格兰杰因果关系检验的方法,对SHIBOR在报价时间调整前后两阶段的基准性进行了对比分析。研究结果表明:SHIBOR报价时间调整以后,在货币市场利率体系中的基准性地位不仅没有得到提升,反而出现了弱化的趋势。
【作者单位】： 上海理工大学管理学院;
【关键词】： SHIBOR 回购定盘利率 基准利率 基准性 格兰杰检验
【分类号】：F832.5
【正文快照】： 目前,我国处于货币政策框架转型的关键阶段,货币政策的传导渠道也逐渐从原来的信贷渠道向利率渠道转变。在以价格为主的货币政策框架下,货币政策将主要通过对利率的调节来影响市场的总需求,这就对我国的利率定价效率提出了更高的要求。建立有效的基准利率体系是实现货币政策框

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本文编号：806475