约化模型中含有交易对手信用风险的可转换债券的定价

发布时间：2017-09-09 23:09

  本文关键词：约化模型中含有交易对手信用风险的可转换债券的定价

  更多相关文章： 交易对手信用风险 可转换债券 约化模型 测度变换

【摘要】：本文在约化模型中研究了含有交易对手信用风险的可转换债券的定价问题.我们假设市场中可转换债券的违约强度过程和无风险利率过程均满足Vasicek模型,通过引入测度变换的方法导出了该模型中可转换债券的定价表达式.此外,我们通过数值分析展示了模型的参数变化对可转换债券价值的影响.
【作者单位】： 苏州大学金融工程中心和数学科学学院;苏州市职业大学数理部;
【关键词】： 交易对手信用风险 可转换债券 约化模型 测度变换
【分类号】：F224;F830.91
【正文快照】： 可转换债券是可转换公司债券的简称,又简称可转债,它是一种其持有者可以在一定时期内按一定比例或者价格将其转换为普通股票的特殊企业债券.可转换债券具有股票和债券的双重属性,对投资者来说是“有本金保证的股票”,但其通常具有较低的票面利率.目前,对于可转换债券定价问题

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 蔡燕波;刍议可转换债券[J];江西财税与会计;2000年05期

2 蔡燕波;丁宇苏;;可转换债券与国企改革[J];华北金融;2000年07期

3 胡培军;论可转换债券的概念、价值及应用[J];经济师;2001年05期

4 胡敬美;论可转换债券[J];山东行政学院山东省经济管理干部学院学报;2001年06期

5 ;可转换债券筹资利弊分析[J];商业会计;2001年03期

6 姜欣欣;可转换债券的中国之旅[J];中国市场;2001年12期

7 刘勇;;诺贝尔的眼光——“信息不对称”与可转换债券的风险[J];数字财富;2001年18期

8 李金泉;浅谈可转换债券及其会计处理[J];江西财税与会计;2002年02期

9 孔祥兵;上市公司发行可转换债券利弊分析[J];煤矿现代化;2002年05期

10 孙颖;可转换债券筹资在我国的发展及启示[J];财会月刊;2003年07期

中国重要会议论文全文数据库 前7条

1 唐敏;应益荣;;可赎回可转换债券的定价分解公式[A];第九届中国青年信息与管理学者大会论文集[C];2007年

2 杨宏恩;韩玲;;可转换债券与公司业绩关系研究[A];2007年度中国总会计师优秀论文选[C];2008年

3 吴会咏;马莹;;分离交易可转换债券的定价[A];科技创新与产业发展（B卷）——第七届沈阳科学学术年会暨浑南高新技术产业发展论坛文集[C];2010年

4 朱文娟;;我国可转换债券发行公告对公司股价效应研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2010年学术年会论文集[C];2010年

5 王冬年;郭广辉;;从可转换债券融资看上市公司两类股东的利益冲突[A];中国会计学会2005年学术年会论文集（上）[C];2005年

6 张国永;田金信;徐凯;;信用风险下基于Black-Scholes的可转换债券定价模型及应用研究[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年

7 祝继高;张乔;汤谷良;;可转换债券:融资工具还是制度安排?——基于贝恩资本投资国美电器可转换债券的案例研究[A];第三届海峡两岸会计学术研讨会论文集[C];2011年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 顾勇;可转换债券在保险公司投资组合管理中的作用[N];中国保险报;2004年

2 王维;发行可转换债券益处多多[N];财会信报;2005年

3 亚博;可转换债券成为上市公司再融资新途径[N];中国石化报;2003年

4 张智勇;能创造双赢的可转换债券[N];发展导报;2001年

5 钟和;外资追捧可转换债券[N];深圳商报;2004年

6 北京证券 崔海萍;警惕可转换债券的泛滥[N];中国经营报;2001年

7 Morningstar晨星(中国)研究中心 梁锐汉;可转换债券基金的防御价值[N];证券时报;2007年

8 交银施罗德固定收益部基金经理助理 吕一楠;可转换债券配置时点渐近[N];经济日报;2014年

9 京华投资 潘湘成;我国可转换债券投资价值分析[N];上海金融报;2001年

10 本报记者 刘溟邋实习生 高胡琛;可转换债券投资价值如何判断[N];经济日报;2008年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 蒙坚玲;多因素可转换债券定价理论模型与数值模拟及实证研究[D];华中科技大学;2008年

2 赵海滨;我国上市公司可转换债券定价研究[D];华中科技大学;2004年

3 张雪芳;可转换债券对公司市场价值的影响[D];浙江大学;2007年

4 周其源;可转换债券定价与分析研究[D];上海交通大学;2007年

5 鲍继业;期权博弈下可转换债券定价与统计套利理论分析和实证研究[D];华中科技大学;2013年

6 路静敏;基于破产风险的可转换债券融资决策研究[D];天津大学;2007年

7 黄瑞庆;可转换债券的定价和组合策略研究[D];厦门大学;2002年

8 陈睿;投资者异质性下可转换债券定价研究及最优策略分析[D];华中科技大学;2012年

9 叶峰;中国可转换债券定价研究[D];复旦大学;2004年

10 冯s，

本文编号：823303