大豆期货基差研究——基于ARCH模型

发布时间：2017-12-13 19:04

  本文关键词：大豆期货基差研究——基于ARCH模型

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【摘要】：本文采用2009年8月至2015年11月大豆现货价格和期货价格的数据,利用求得的基差,运用ARCH模型分析当期基差与前期基差的关系。结果发现当期基差与前一期基差之间的正相关关系显著,并且当期基差的波动幅度受到前一期基差波动性的影响。因此,套期保值者可以结合本文得出的结论,通过对前期基差大小和波动性进行分析,初步得出本期基差的数值或变化趋势,这样便可以有的放矢,使自己的收益尽可能最大化。
【作者单位】： 上海大学经济学院;
【分类号】：F323.7;F724.5;F224
【正文快照】： 一、引言期货是现货发展的产物,期货最重要的作用就是套期保值,因此投资者可以利用期货市场降低和分散风险,通过一个市场的盈亏来抵消另一个市场的盈亏,但于此同时投资者也面临着基差波动的风险。正是基于此,本文利用ARCH模型,着重研究大豆期货基差,发现其中的规律,给予投资者

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本文编号：1286221