基于演化博弈的证券市场长期资产投资策略稳定性研究

发布时间：2017-12-18 07:24

  本文关键词：基于演化博弈的证券市场长期资产投资策略稳定性研究

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【摘要】：本文研究了包含长期资产的金融市场进化博弈模型以及环境状态非独立同分布情形下的动态演化过程,力图探究投资者策略成功概率随其市场相对份额变化而改变的市场动态演化规律。本文证明了投资者仅仅遵循Kelly规则将无法完全主导市场,提出并证明了Kelly规则成为进化稳定策略的条件,并将其应用于研究投资者财富动态演化过程。本文最终产生一个"生存"投资策略,亦即遵循此规则的投资者将主导市场,或者至少可以在市场中存续。
【作者单位】： 西北工业大学管理学院;
【分类号】：F832.51;F224.32
【正文快照】： 0引言进化理论在生物学、物理学以及社会科学等领域的研究中已经有了一段相对较长的历史。在金融市场领域,进化金融研究了投资策略的动态交互及其长期稳定性,并成为该领域一个非常活跃的研究热点。投资者投资策略稳定性研究方面的存续及消亡问题,是重要的研究问题之一[1-2]。K

【参考文献】

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本文编号：1303333